Tỷ lệ đòn bẩy tài chính (Hệ số nhân vốn chủ sở hữu)
factor.formula
Tổng tài sản bình quân:
Tính giá trị trung bình của tổng tài sản của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo để làm mịn tác động của sự thay đổi tài sản đến việc tính toán yếu tố. Tổng tài sản đầu kỳ là tổng tài sản vào đầu kỳ báo cáo, và tổng tài sản cuối kỳ là tổng tài sản vào cuối kỳ báo cáo.
Vốn chủ sở hữu bình quân của công ty mẹ:
Tính vốn chủ sở hữu trung bình thuộc về cổ đông của công ty mẹ trong kỳ báo cáo để làm mịn tác động của những thay đổi vốn chủ sở hữu đến việc tính toán yếu tố. Tổng vốn chủ sở hữu thuộc về cổ đông của công ty mẹ vào đầu kỳ báo cáo đề cập đến vốn chủ sở hữu thuộc về cổ đông của công ty mẹ vào đầu kỳ báo cáo và tổng vốn chủ sở hữu thuộc về cổ đông của công ty mẹ vào cuối kỳ báo cáo đề cập đến vốn chủ sở hữu thuộc về cổ đông của công ty mẹ vào cuối kỳ báo cáo.
Tỷ lệ đòn bẩy tài chính (hệ số nhân vốn chủ sở hữu):
Tính tỷ lệ đòn bẩy tài chính, là tỷ lệ giữa tổng tài sản trung bình và vốn chủ sở hữu trung bình thuộc về công ty mẹ. Tỷ lệ này phản ánh tỷ lệ tài sản của công ty được cung cấp bởi vốn chủ sở hữu, đồng thời cũng phản ánh mức độ công ty sử dụng nợ để tài trợ. Giá trị càng lớn, mức độ công ty sử dụng nợ để tài trợ càng cao.
Việc tính toán yếu tố này dựa trên dữ liệu trong bảng cân đối kế toán của công ty và giá trị trung bình được sử dụng để loại bỏ sự can thiệp của các biến động ngắn hạn trong việc tính toán yếu tố. Cụ thể:
- :
Giá trị trung bình của tổng tài sản trong kỳ báo cáo.
- :
Giá trị trung bình của vốn chủ sở hữu thuộc về cổ đông của công ty mẹ trong kỳ báo cáo.
factor.explanation
Tỷ lệ đòn bẩy tài chính (hệ số nhân vốn chủ sở hữu) là một chỉ số quan trọng trong phương pháp phân tích DuPont, phản ánh mối quan hệ giữa cấu trúc tài sản và chiến lược tài chính của công ty. Sự gia tăng của chỉ số này thường có nghĩa là công ty đã gánh chịu rủi ro tài chính cao hơn, nhưng nó cũng có tiềm năng khuếch đại lợi nhuận của cổ đông. Khi phân tích chỉ số này, nhà đầu tư nên kết hợp với mức trung bình ngành và các điều kiện hoạt động cụ thể của công ty để đánh giá toàn diện rủi ro tài chính và khả năng sinh lời của nó. Đòn bẩy tài chính quá mức có thể khiến công ty khó trả nợ khi đối mặt với môi trường kinh tế bất lợi, trong khi đòn bẩy tài chính quá thấp có thể có nghĩa là công ty đã không tận dụng hết việc tài trợ bằng nợ để tăng lợi nhuận của cổ đông. Do đó, một mức độ đòn bẩy tài chính hợp lý là một yếu tố then chốt của quản lý tài chính doanh nghiệp.