Yếu tố này dựa trên nghiên cứu của Thomas, Jacob K., và Huai Zhang (2002), những người đã phát hiện ra mối tương quan giữa sự thay đổi hàng tồn kho và hiệu quả hoạt động trong tương lai của công ty. Cụ thể, việc tăng hàng tồn kho thường được hiểu là kỳ vọng lạc quan của công ty về nhu cầu trong tương lai, nhưng nó cũng có thể chỉ ra tình trạng tồn đọng hàng tồn kho và khó khăn trong bán hàng, vì vậy hiệu quả hoạt động của công ty có thể đảo ngược sau khi tăng hàng tồn kho. Ngược lại, việc giảm hàng tồn kho có thể phản ánh sự sụt giảm nhu cầu hoặc việc chủ động giảm hàng tồn kho của công ty, điều này cũng sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận và tăng trưởng trong tương lai của công ty, và có thể đảo ngược. Do đó, yếu tố này có thể được sử dụng như một tín hiệu để xác định những thay đổi có thể xảy ra trong các yếu tố cơ bản của công ty và được sử dụng kết hợp với các yếu tố khác để xây dựng các chiến lược đầu tư định lượng.