Động Lượng Điều Chỉnh Dự Báo Lợi Nhuận của Chuyên Gia Phân Tích
factor.formula
Công thức Động Lượng Điều Chỉnh Dự Báo Lợi Nhuận của Chuyên Gia Phân Tích:
trong đó:
- :
Tổng số báo cáo dự báo lợi nhuận do các nhà phân tích phát hành cho một cổ phiếu cụ thể trong giai đoạn quan sát. Để đảm bảo tính mạnh mẽ của yếu tố, cửa sổ thời gian thường bị giới hạn (ví dụ: trong năm qua) và số lượng báo cáo phải đạt ngưỡng tối thiểu (ví dụ: $N \geq 3$) để tránh sai lệch kết quả tính toán do dữ liệu thưa thớt. Khi $N$ nhỏ hơn ngưỡng, kết quả tính toán của yếu tố sẽ được đánh dấu là giá trị thiếu. Ngoài ra, việc lựa chọn các báo cáo nên dựa trên dự báo lợi nhuận cho kết quả hoạt động của công ty trong năm hiện tại (hoặc kỳ báo cáo tiếp theo).
- :
Trong giai đoạn xem xét, số lượng báo cáo dự báo của nhà phân tích có giá trị lợi nhuận ròng dự đoán thấp hơn giá trị lợi nhuận ròng dự báo mới nhất của nhà phân tích. Chỉ số này phản ánh số lần các nhà phân tích đã thận trọng trong dự báo lợi nhuận của họ cho công ty trong khoảng thời gian vừa qua.
- :
Số lượng báo cáo dự báo của nhà phân tích trong giai đoạn khảo sát có giá trị lợi nhuận ròng dự đoán cao hơn giá trị lợi nhuận ròng dự báo mới nhất của nhà phân tích. Chỉ số này phản ánh số lần các nhà phân tích lạc quan về dự báo lợi nhuận của công ty trong khoảng thời gian vừa qua.
factor.explanation
Giá trị của yếu tố này nằm trong khoảng [-1, 1].
-
Giá trị FOM càng gần 1, điều đó có nghĩa là trong giai đoạn quan sát, các dự báo lợi nhuận của các chuyên gia phân tích thường có xu hướng điều chỉnh tăng lên, cho thấy thị trường lạc quan hơn về khả năng sinh lời trong tương lai của công ty, tạo thành một động lực tăng mạnh cho dự báo lợi nhuận.
-
Giá trị FOM càng gần -1, điều đó có nghĩa là trong giai đoạn quan sát, các dự báo lợi nhuận của các chuyên gia phân tích thường có xu hướng điều chỉnh giảm xuống, cho thấy thị trường bi quan hơn về khả năng sinh lời trong tương lai của công ty, tạo thành một động lực giảm mạnh cho dự báo lợi nhuận.
-
Giá trị FOM gần 0, điều đó cho thấy trong giai đoạn quan sát, các dự báo lợi nhuận của các chuyên gia phân tích nhìn chung ổn định, với số lần điều chỉnh tăng và giảm gần như bằng nhau, cho thấy kỳ vọng của thị trường đối với lợi nhuận của công ty là trung lập hoặc phân tán.
Yếu tố này có thể được sử dụng để xây dựng các chiến lược chọn cổ phiếu, ví dụ: mua cổ phiếu có giá trị FOM cao hơn (động lượng tích cực) hoặc bán khống cổ phiếu có giá trị FOM thấp hơn (động lượng tiêu cực). Cần lưu ý rằng yếu tố này dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường và các sự kiện ngắn hạn. Do đó, trong ứng dụng thực tế, thường cần kết hợp với các yếu tố khác để xem xét toàn diện.