Hệ số Độ lệch Kỳ vọng của Nhà phân tích
factor.formula
trong đó:
- :
Tổng số báo cáo dự báo thu nhập do các nhà phân tích phát hành trong vòng 180 ngày trước khi công bố báo cáo kết quả hoạt động cho báo cáo thường niên hiện tại của từng cổ phiếu. Để đảm bảo tính hiệu quả của hệ số, chỉ bao gồm các báo cáo dự báo trong vòng nửa năm và yêu cầu N≥3; nếu N<3, giá trị hệ số là giá trị bị thiếu. Tham số này phản ánh mức độ chú ý của các nhà phân tích đối với cổ phiếu.
- :
Số lượng báo cáo trong đó lợi nhuận ròng cho năm hiện tại do các nhà phân tích dự đoán thấp hơn lợi nhuận ròng thực tế do công ty công bố. Tham số này phản ánh mức độ các nhà phân tích đánh giá thấp hiệu suất của công ty.
- :
Số lượng báo cáo trong đó lợi nhuận ròng của năm hiện tại do các nhà phân tích dự đoán cao hơn lợi nhuận ròng thực tế do công ty công bố. Tham số này phản ánh mức độ các nhà phân tích đánh giá cao hiệu suất của công ty.
factor.explanation
Hệ số này tính toán mức độ lệch chuẩn hóa của dự báo nhà phân tích, và giá trị của nó nằm trong khoảng [-1, 1]. Khi FOM gần 1, điều đó cho thấy hầu hết các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận ròng thấp hơn lợi nhuận ròng thực tế đã công bố, và hiệu suất của công ty vượt quá kỳ vọng ở mức độ cao, điều này có thể gây ra phản ứng tích cực của thị trường; khi FOM gần -1, điều đó cho thấy hầu hết các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận ròng cao hơn lợi nhuận ròng thực tế đã công bố, và hiệu suất của công ty thấp hơn kỳ vọng, điều này có thể dẫn đến phản ứng tiêu cực của thị trường; khi FOM gần 0, điều đó cho thấy dự báo của các nhà phân tích có cả cao và thấp, và nhìn chung chúng gần với hiệu suất thực tế hơn, và ít tác động đến thị trường hơn. Hệ số này có thể được sử dụng trong các chiến lược đầu tư định lượng để nắm bắt các cơ hội đầu tư tiềm năng do hiệu suất vượt quá kỳ vọng mang lại.