Ý tưởng cốt lõi của yếu tố này xuất phát từ hiện tượng "phản ứng chậm" trong tài chính hành vi. Tác giả cho rằng so với một vài thay đổi giá cổ phiếu đáng kể, các nhà đầu tư có xu hướng phản ứng chậm trước một loạt các thay đổi giá cổ phiếu nhỏ nhưng thường xuyên. Cụ thể, nếu lợi nhuận lũy kế trong quá khứ là dương ($PRET > 0$) và tỷ lệ số ngày giao dịch giảm thấp hơn đáng kể so với tỷ lệ số ngày giao dịch tăng ($%neg < %pos$), điều đó có nghĩa là giá cổ phiếu tiếp tục tăng và thể hiện động lượng mạnh; ngược lại ($PRET < 0$), và tỷ lệ số ngày giao dịch giảm lớn hơn đáng kể so với tỷ lệ số ngày giao dịch tăng ($%neg > %pos$), điều đó có nghĩa là giá cổ phiếu tiếp tục giảm và thể hiện động lượng đảo chiều mạnh. Nếu giá trị yếu tố thấp (giá trị âm lớn), điều đó có nghĩa là xu hướng giá và hướng của ngày giao dịch nhất quán hơn, các nhà đầu tư phản ứng rõ ràng hơn, có thể có tình trạng quá mua hoặc quá bán, và xác suất đảo chiều trong tương lai có thể cao; ngược lại, nếu giá trị yếu tố cao (giá trị dương lớn), điều đó có nghĩa là xu hướng giá và hướng của ngày giao dịch không nhất quán, điều này có thể cho thấy rằng các nhà đầu tư phản ứng chậm với giá, và có thể có hiệu ứng động lượng trong tương lai. Do đó, yếu tố này có thể được coi là một chỉ báo đi ngược xu hướng, với giá trị yếu tố thấp có khả năng cho thấy sự đảo chiều và giá trị yếu tố cao có khả năng cho thấy động lượng tiếp tục.