标准化意外盈余 (Standardized Unexpected Earnings, SUE)
基础面因子
factor.formula
标准化意外盈余 (SUE) =
盈余意外值 (UE) =
其中：
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标准化意外盈余（Standardized Unexpected Earnings）。
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当前第t季度的盈余意外值（Unexpected Earnings），即实际每股收益与市场预期每股收益之差。
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过去八个季度（包括当前季度）的盈余意外值 (UE) 的标准差，用于衡量公司盈利预测偏差的波动程度。
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当前第t季度的实际每股收益 (Earnings Per Share).
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当前第t季度的市场预期每股收益 (Expected Earnings Per Share).
factor.explanation
标准化意外盈余（SUE）是衡量盈余公告后价格漂移效应（Post-Earnings Announcement Drift, PEAD）的经典指标。该效应是指，当公司实际盈利显著高于（或低于）市场预期盈利时，在盈余公告发布后的一段时间内（通常为3-6个月），其股票价格会持续出现正向（或负向）的超额回报。SUE可以用于识别这种盈余意外带来的投资机会，高SUE值通常预示着股票价格的潜在上行空间，反之亦然。需要注意的是，SUE的有效性可能受到市场情绪、行业特性以及公司具体情况等多种因素的影响，不宜作为单一投资决策依据。