الربح قبل الفوائد والضرائب/القيمة المؤسسية (EBIT/EV)
factor.formula
يتم حسابه بقسمة الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على القيمة المؤسسية (EV).
- :
تشير الأرباح قبل الفوائد والضرائب إلى ربح الشركة قبل دفع الفوائد وضريبة الدخل. وتعكس ربحية الأنشطة التشغيلية الأساسية للشركة، باستثناء تأثير الهيكل الرأسمالي والسياسات الضريبية على الأرباح. يبدأ حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب عادةً بالربح التشغيلي، ولكن قد يختلف اختلافًا طفيفًا بموجب المعايير المحاسبية المختلفة.
- :
تشير القيمة المؤسسية إلى القيمة الإجمالية للمؤسسة، بما في ذلك قيمة حقوق الملكية وقيمة الديون. عادةً ما يتم حساب القيمة المؤسسية على النحو التالي: القيمة السوقية + إجمالي الالتزامات - النقد وما يعادله. يمكن أن تعكس بشكل أكثر شمولاً القيمة الإجمالية للمؤسسة لأنه يمكن أن تأخذ في الاعتبار كلاً من قيمة حقوق الملكية وقيمة الديون.
factor.explanation
كلما ارتفعت نسبة الربح قبل الفوائد والضرائب/القيمة المؤسسية، زادت قدرة الشركة على تحقيق الأرباح باستخدام إجمالي رأس مالها، وارتفعت احتمالية أن تكون قيمتها مقدرة بأقل من قيمتها الحقيقية. يمكن استخدام هذا المؤشر لقياس كفاءة خلق القيمة في مختلف الصناعات أو الشركات، ولكن يجب ملاحظة أنه قد تكون هناك اختلافات كبيرة بين الصناعات المختلفة، لذلك من الأجدى المقارنة داخل نفس الصناعة. وفي الوقت نفسه، يجب أيضًا تقييم نسبة الربح قبل الفوائد والضرائب/القيمة المؤسسية بالاقتران مع المؤشرات المالية الأخرى والبيئة السوقية لتجنب التفسير الأحادي الجانب.