قيمة المؤسسة
factor.formula
صيغة حساب قيمة المؤسسة:
معاني البارامترات في الصيغة هي كما يلي:
- :
قيمة المؤسسة. تمثل التكلفة الإجمالية النظرية للاستحواذ على الشركة بأكملها.
- :
القيمة السوقية. تساوي سعر سهم الشركة الحالي مضروبًا في إجمالي عدد الأسهم المصدرة. وتمثل القيمة السوقية لحقوق الملكية للمساهمين.
- :
إجمالي الديون. يشمل الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل. يمثل قيمة مطالبات الدائنين. في بعض الحسابات الأكثر تفصيلاً، قد يتم التمييز بشكل أكبر بين الديون التشغيلية والديون المالية.
- :
القيمة الدفترية للأسهم الممتازة. تشير إلى القيمة الدفترية للأسهم الممتازة التي أصدرتها الشركة. في حالة التصفية، تكون حقوق حاملي الأسهم الممتازة لها الأولوية على حقوق حاملي الأسهم العادية. إذا لم تصدر الشركة أسهمًا ممتازة، فعادة ما تكون هذه القيمة صفرًا.
- :
النقد وما يعادله. يشير إلى النقد وما يعادله الذي تحتفظ به الشركة، مثل أذون الخزانة قصيرة الأجل. يمكن تحويل هذه الأصول بسرعة إلى نقد، لذلك يمكن أن تقلل من التكلفة الفعلية عند الاستحواذ.
- :
استثمارات قصيرة الأجل: تشير إلى الاستثمارات التي تحتفظ بها الشركة والتي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد في غضون عام واحد، مثل المنتجات المالية قصيرة الأجل أو الأسهم أو السندات.
factor.explanation
تعتبر قيمة المؤسسة (EV) مؤشر تقييم أكثر شمولاً من القيمة السوقية لأنها تأخذ في الاعتبار ديون الشركة ووضعها النقدي. عادةً ما تتطلب الشركات ذات الديون المرتفعة تكاليف استحواذ أعلى، في حين أن الاحتياطيات النقدية الكبيرة يمكن أن تقلل من تكاليف الاستحواذ الفعلية. لذلك، يتم استخدام قيمة المؤسسة على نطاق واسع في معاملات الاندماج والاستحواذ والتحليل المالي، ويمكن أن تساعد المستثمرين على تقييم القيمة الحقيقية للشركة بشكل أكثر دقة. على وجه الخصوص، تعتبر قيمة المؤسسة مهمة بشكل خاص عند تقييم الشركات ذات الديون المرتفعة أو المبالغ النقدية الكبيرة. وفي الوقت نفسه، يتم استخدامها أيضًا لحساب نسب التقييم الهامة المختلفة، مثل EV/EBITDA و EV/Sales وما إلى ذلك. تجدر الإشارة إلى أنه في الصناعات المختلفة أو للظروف الخاصة للشركات المختلفة، قد يكون هناك اختلافات طفيفة في صيغة حساب قيمة المؤسسة، مثل ما إذا كانت مصالح الأقلية من المساهمين مشمولة، أو تفصيل الالتزامات.