نسبة أيام الصفر في حجم التداول المعدلة بالسيولة
factor.formula
نسبة أيام الصفر في حجم التداول المعدلة بالسيولة (Lm²):
حيث أن:
- :
عدد أيام التداول ذات الحجم اليومي الصفري في الفترة الماضية (فترة الإرجاع)، ويعكس درجة عدم سيولة السهم. يعني حجم التداول الصفري عادةً أن السهم يفتقر إلى نشاط التداول في ذلك اليوم، مما يشير إلى ضعف سيولته.
- :
هو عامل التحجيم، وهو يساوي 1. يُستخدم هذا العنصر لتوسيع أيام القيمة الصفرية لتجنب أن تكون قيمة العامل كبيرة جدًا. هنا هو 1، ولا يتم إجراء أي تحجيم.
- :
هو مقلوب متوسط معدل الدوران اليومي للسهم في الفترة الماضية (فترة الإرجاع). كلما ارتفع معدل الدوران، كانت سيولة السهم أفضل، وانخفضت القيمة. يتم استخدام المقلوب لتكوين علاقة سلبية متسقة مع عدد الأيام ذات القيمة الصفرية. عادة ما يتم حساب معدل الدوران بقسمة حجم التداول اليومي على إجمالي رأس المال المساهم.
- :
طول فترة الإرجاع، بالأشهر. يشير إلى حجم النافذة الزمنية الماضية المستخدمة كمرجع عند حساب العامل. على سبيل المثال، إذا كانت فترة الإرجاع 3، فهذا يعني أن العامل يتم حسابه باستخدام بيانات الأشهر الثلاثة الماضية.
- :
إجمالي عدد أيام التداول في الفترة الماضية (فترة الإرجاع). يُستخدم لتوحيد عدد الأيام ذات القيمة الصفرية وطول فترة الإرجاع.
factor.explanation
يهدف هذا العامل إلى قياس مخاطر سيولة الأسهم بشكل أكثر شمولاً من خلال الجمع بين عدد أيام التداول ذات الحجم الصفري ومعلومات متوسط معدل الدوران. تميل الأسهم ذات السيولة الضعيفة إلى الحصول على علاوات مخاطر أعلى، لذلك يمكن استخدام هذا العامل لتحديد الأسهم التي قد يكون لديها فرص لتحقيق عوائد زائدة. كلما زادت قيمة العامل، كانت سيولة السهم أضعف، وقد تكون علاوة مخاطر السيولة المقابلة أعلى. يمكن استخدام هذا العامل بالاشتراك مع عوامل أخرى لبناء استراتيجية أكثر فعالية لاختيار الأسهم الكمية. قيمة هذا العامل سلبية بشكل عام، وكلما زادت القيمة المطلقة، كانت السيولة أضعف.