عوامل سلوك التداول لصناديق الشمال
factor.formula
متوسط قيمة الحيازات (MHold):
يهدف حساب متوسط القيمة السوقية اليومية لحيازات صناديق الشمال على مدى 20 يوم تداول ماضية إلى قياس الحجم الكلي لتخصيص صناديق الشمال في السهم.
نسبة تقلب صافي التدفق (DV2DV_STD):
يتم حساب نسبة متوسط صافي التدفق اليومي لصناديق الشمال على مدى 20 يوم تداول ماضية إلى الانحراف المعياري لصافي التدفق اليومي لقياس استقرار صافي تدفق صناديق الشمال. كلما ارتفعت النسبة، كان صافي التدفق أكثر استقرارًا، مما قد يشير إلى أن صناديق الشمال لديها تفضيل أعلى للسهم.
نسبة صافي التدفق عند أعلى سعر (DV2Hold_MAXCP):
يتم حساب نسبة متوسط صافي التدفق اليومي لصناديق الشمال في أيام التداول الثلاثة التي شهدت أعلى أسعار للأسهم في آخر 20 يوم تداول إلى متوسط قيمة الحيازات اليومية لصناديق الشمال في آخر 20 يوم تداول لقياس شدة تدفق صناديق الشمال عندما يكون سعر السهم مرتفعًا. كلما ارتفعت النسبة، استمر تدفق صناديق الشمال عند الأسعار المرتفعة، مما قد يشير إلى أن لديهم ثقة قوية في القيمة طويلة الأجل للسهم.
نسبة صافي التدفق عند أعلى حجم تداول (DV2ABSDV_MAXVOL):
يتم حساب نسبة متوسط صافي التدفق اليومي لصناديق الشمال في أيام التداول الثلاثة التي شهدت أعلى حجم تداول في آخر 20 يوم تداول إلى القيمة المطلقة لمتوسط صافي التدفق اليومي لصناديق الشمال في آخر 20 يوم تداول لقياس شدة تدفق صناديق الشمال عند زيادة حجم التداول. كلما ارتفعت النسبة، استمر تدفق صناديق الشمال عندما يكون للسهم حجم تداول كبير، مما قد يشير إلى أن لديهم توقعات قوية للزخم قصير الأجل للسهم.
في:
- :
متوسط قيمة حيازات صناديق الشمال اليومية على مدى 20 يوم تداول ماضية. $H_t$ تمثل حيازات صناديق الشمال في يوم التداول رقم t.
- :
نسبة متوسط صافي التدفق اليومي لصناديق الشمال على مدى 20 يوم تداول ماضية إلى الانحراف المعياري لصافي التدفق اليومي. $F_t$ تمثل صافي تدفق صناديق الشمال في يوم التداول رقم t.
- :
نسبة متوسط صافي التدفق اليومي لصناديق الشمال في أيام التداول الثلاثة التي شهدت أعلى أسعار للأسهم في آخر 20 يوم تداول إلى متوسط قيمة الحيازات اليومية لصناديق الشمال في آخر 20 يوم تداول. حيث أن $Top3_{Price}$ تمثل أيام التداول الثلاثة التي شهدت أعلى أسعار للأسهم، و $F_t$ تمثل صافي تدفق صناديق الشمال في يوم التداول رقم t، و $H_t$ تمثل قيمة حيازات صناديق الشمال في يوم التداول رقم t.
- :
نسبة متوسط صافي التدفق اليومي لصناديق الشمال في أيام التداول الثلاثة التي شهدت أعلى حجم تداول في آخر 20 يوم تداول إلى القيمة المطلقة لمتوسط صافي التدفق اليومي لصناديق الشمال في آخر 20 يوم تداول. حيث أن $Top3_{Volume}$ تمثل أيام التداول الثلاثة التي شهدت أعلى حجم تداول، و $F_t$ تمثل صافي تدفق صناديق الشمال في يوم التداول رقم t.
factor.explanation
تهدف هذه المجموعة من العوامل إلى توصيف سلوك التداول لصناديق الشمال وتأثيرها على سوق الأسهم الصينية (A-share). إذا كان السهم يشهد تدفقًا مستمرًا وثابتًا لصناديق الشمال (مؤشر $DV2DV_{STD}$ مرتفع)، فهذا يشير إلى أن صناديق الشمال لديها تفضيل مستمر له، مما قد يشير إلى إمكانية تحقيق عوائد مستقبلية للسهم. عندما يكون سعر السهم مرتفعًا، إذا كان لا يزال هناك تدفق كبير لصناديق الشمال (مؤشر $DV2Hold_{MAXCP}$ مرتفع)، فهذا يشير إلى أن صناديق الشمال لا تزال ترى السهم جذابًا أو لديها توقعات عالية للقيمة طويلة الأجل للسهم. بالإضافة إلى ذلك، إذا قامت صناديق الشمال بتسريع تدفقاتها عندما يتم تداول السهم بكميات كبيرة (مؤشر $DV2ABSDV_{MAXVOL}$ مرتفع)، فقد يشير ذلك إلى أن صناديق الشمال متفائلة بشأن الزخم قصير الأجل للسهم. يمكن أن تساعد هذه العوامل المستثمرين على فهم المنطق الاستثماري لصناديق الشمال وأن تكون بمثابة أداة فعالة لبناء استراتيجيات استثمار كمية. تجدر الإشارة إلى أنه يجب استخدام هذه العوامل جنبًا إلى جنب مع العوامل الأساسية والفنية الأخرى لتكوين حكم استثماري أكثر شمولاً.