আর্থিক সাদৃশ্য ভারিত রিটার্ন মোমেন্টাম
factor.formula
আর্থিক সাদৃশ্য ভারিত রিটার্ন মোমেন্টাম ফ্যাক্টর (F-Moment):
t সময়ে কোম্পানি i এবং j এর মধ্যে আর্থিক সম্পর্ক (F-link):
যেখানে:
- :
t সময়ে কোম্পানি i এর আর্থিক সাদৃশ্য-ভারিত আয় মোমেন্টাম ফ্যাক্টরের মান উপস্থাপন করে।
- :
t সময়ে কোম্পানি i এবং j এর মধ্যে আর্থিক সম্পর্ক, যা কোসাইন সাদৃশ্য ব্যবহার করে গণনা করা হয়, যা আর্থিক সূচকগুলির ক্ষেত্রে দুটি কোম্পানির মধ্যে সাদৃশ্য পরিমাপ করে। মান যত বেশি, দুটি কোম্পানির আর্থিক কাঠামো তত বেশি অনুরূপ।
- :
t সময়ে কোম্পানি i এর k-তম আর্থিক ফ্যাক্টরের প্রমিত মান। এখানে, k ১০টি বাছাই করা কম-সম্পর্কযুক্ত আর্থিক ফ্যাক্টরকে অন্তর্ভুক্ত করে, যা চারটি মাত্রা থেকে আসে: ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা, পরিচালনা করার ক্ষমতা, লাভজনকতা এবং এন্টারপ্রাইজ ডেভেলপমেন্ট ক্ষমতা, যেমন সম্পদ-দায়ের অনুপাত, ইনভেন্টরি টার্নওভার হার, নেট মুনাফা মার্জিন, রাজস্ব বৃদ্ধির হার ইত্যাদি। প্রমিতকরণের (যেমন z-স্কোর প্রমিতকরণ) মাধ্যমে, বিভিন্ন মাত্রার ফ্যাক্টরগুলি তুলনীয় হওয়া নিশ্চিত করা হয়।
- :
t সময়ে কোম্পানি j এর মাসিক রিটার্ন উপস্থাপন করে। এটি গাণিতিক রিটার্ন বা লগ রিটার্ন হতে পারে, তবে এটি অবশ্যই সামঞ্জস্যপূর্ণ হতে হবে। এই রিটার্নটি সেই মাসে কোম্পানি j এর স্টক কর্মক্ষমতা পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয়।
factor.explanation
আর্থিক সাদৃশ্য ভারিত রিটার্ন মোমেন্টাম ফ্যাক্টরের গণনা মূলত আর্থিক ডেটার সাদৃশ্যের উপর ভিত্তি করে একটি ওজন ম্যাট্রিক্স তৈরি করা, এবং তারপর প্রতিটি কোম্পানির মাসিক রিটার্নের ভারিত যোগফল নির্ণয় করা। সূত্রের হর সাদৃশ্য ওজনগুলিকে স্বাভাবিক করে, যাতে চূড়ান্ত ফ্যাক্টরের মান আরও তুলনামূলক করা যায়। রিটার্ন ডেটাতে উপস্থিত থাকতে পারে এমন মাসিক বিপরীত প্রভাব দূর করার জন্য, উৎপাদিত ফ্যাক্টরটিকে সাধারণত মাসিক রিটার্নের সাথে লম্বভাবে স্থাপন করা হয়। এই ফ্যাক্টরটি স্টক রিটার্নের উপর অনুরূপ আর্থিক কাঠামোর কোম্পানিগুলির সমন্বিত প্রভাব প্রতিফলিত করে, অর্থাৎ, অনুরূপ আর্থিক ভিত্তিযুক্ত কোম্পানিগুলির তাদের শেয়ারের দামের ওঠানামাতেও সিঙ্ক্রোনাইজেশন বা পারস্পরিক প্রভাব থাকতে পারে। এই ফ্যাক্টরটির স্টক নির্বাচনের ক্ষেত্রে সম্ভাব্য মান রয়েছে।