রৈখিক রিগ্রেশন অবশিষ্টাংশ নেট মুনাফা
factor.formula
Z(NetProfitᵢ) = α + β₁Z(NonOperatingIncomeᵢ) + β₂Z(CashPaidEmployeesᵢ) + εᵢ
যেখানে:
- :
i-তম ত্রৈমাসিক উপস্থাপন করে, যেখানে i -N+1 থেকে 0 পর্যন্ত বিস্তৃত, 0 সবচেয়ে সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিক উপস্থাপন করে।
- :
রিগ্রেশনের জন্য ব্যবহৃত ঐতিহাসিক ত্রৈমাসিকের সংখ্যা নির্দেশ করে। ডিফল্ট মান 8, যার অর্থ হল সাম্প্রতিক 8 ত্রৈমাসিকের ডেটা ব্যবহার করা।
- :
এটি i-তম ত্রৈমাসিকে নেট মুনাফার Z-স্কোর স্ট্যান্ডার্ডাইজড মান উপস্থাপন করে, অর্থাৎ, (নেট মুনাফাᵢ - গড় নেট মুনাফা) / নেট মুনাফার আদর্শ বিচ্যুতি। স্ট্যান্ডার্ডাইজেশন প্রক্রিয়াটি সমস্ত নমুনার একই ত্রৈমাসিকে সম্পন্ন করা হয়।
- :
এটি i-তম ত্রৈমাসিকে অ-অপারেটিং আয়ের Z-স্কোর স্ট্যান্ডার্ডাইজড মান উপস্থাপন করে, অর্থাৎ, (অ-অপারেটিং আয়ᵢ - গড় অ-অপারেটিং আয়) / অ-অপারেটিং আয়ের আদর্শ বিচ্যুতি। স্ট্যান্ডার্ডাইজেশন প্রক্রিয়াটি সমস্ত নমুনার একই ত্রৈমাসিকে সম্পন্ন করা হয়।
- :
এটি i-তম ত্রৈমাসিকে কর্মীদের দেওয়া নগদ প্রবাহের Z-স্কোর স্ট্যান্ডার্ডাইজড মান উপস্থাপন করে, অর্থাৎ, (নগদ প্রবাহᵢ - নগদ প্রবাহ গড়) / নগদ প্রবাহের আদর্শ বিচ্যুতি। স্ট্যান্ডার্ডাইজেশন প্রক্রিয়াটি সমস্ত নমুনার একই ত্রৈমাসিকে সম্পন্ন করা হয়।
- :
রৈখিক রিগ্রেশন মডেলের ইন্টারসেপ্ট পদ।
- :
নেট মুনাফার উপর অ-অপারেটিং আয়ের রিগ্রেশন সহগ, যা নেট মুনাফার উপর অ-অপারেটিং আয়ের পরিবর্তনের প্রভাব প্রতিফলিত করে।
- :
নেট মুনাফার উপর কর্মীদের দেওয়া নগদ প্রবাহের রিগ্রেশন সহগ, যা নেট মুনাফার উপর কর্মীদের দেওয়া নগদ প্রবাহের পরিবর্তনের প্রভাব প্রতিফলিত করে।
- :
i-তম ত্রৈমাসিকে রৈখিক রিগ্রেশন মডেলের অবশিষ্টাংশ উপস্থাপন করে। ε₀ (অর্থাৎ, যখন i=0 তখন অবশিষ্টাংশ) হল রৈখিক রিগ্রেশন অবশিষ্টাংশ নেট মুনাফা ফ্যাক্টরের মান। অবশিষ্টাংশ নেট মুনাফার সেই অংশটিকে উপস্থাপন করে যা অ-অপারেটিং আয় এবং কর্মীদের দেওয়া নগদ প্রবাহ দ্বারা ব্যাখ্যা করা যায় না, অর্থাৎ, গোলমাল দূর করার পরে বিশুদ্ধ নেট মুনাফা সংকেত।
factor.explanation
আর্থিক বিশ্লেষণে, নেট মুনাফা প্রায়শই অনেক কারণ দ্বারা প্রভাবিত হয়, যার মধ্যে কিছু গোলমাল হতে পারে, অর্থাৎ, কোম্পানির প্রকৃত অপারেটিং অবস্থার সাথে অপ্রাসঙ্গিক বা দুর্বল ভবিষ্যদ্বাণীমূলক ক্ষমতা রয়েছে এমন অংশ। এই ফ্যাক্টরটি রৈখিক রিগ্রেশন ব্যবহার করে নেট মুনাফার সেই অংশটি সরিয়ে দেয় যা অ-অপারেটিং আয় এবং কর্মীদের দেওয়া নগদ প্রবাহ দ্বারা প্রভাবিত হয়, অবশিষ্টাংশ অংশটি ধরে রাখে, যার ফলে উচ্চ স্টক নির্বাচন ভবিষ্যদ্বাণীমূলক ক্ষমতা সহ একটি বিশুদ্ধ নেট মুনাফা সংকেত বের করা যায়। বিশেষ করে, অ-অপারেটিং আয়ে এককালীন বা পুনরাবৃত্তিমূলক লাভ থাকতে পারে, যা কোম্পানির টেকসই লাভজনকতার জন্য সীমিত প্রতিনিধিত্বমূলক; এবং যদিও কর্মীদের দেওয়া নগদ প্রবাহ কোম্পানির কার্যক্রমের সাথে সম্পর্কিত, এটি সরাসরি নেট মুনাফার সাথে সম্পর্কিত নয়, তাই এই অংশের ডেটাও নেট মুনাফার বিশুদ্ধতাকে প্রভাবিত করতে পারে। রিগ্রেশনের মাধ্যমে এই প্রভাবগুলি দূর করে, নেট মুনাফার সংকেত-থেকে-গোলমাল অনুপাত উন্নত করা যেতে পারে, যার ফলে ফ্যাক্টর হিসাবে এর ভবিষ্যদ্বাণীমূলক ক্ষমতা উন্নত হয়। Z-স্কোর স্ট্যান্ডার্ডাইজেশন নিশ্চিত করে যে বিভিন্ন ত্রৈমাসিক এবং বিভিন্ন আর্থিক সূচক একই মাত্রার অধীনে রিগ্রেস করা হয়েছে, যা রিগ্রেশনের দৃঢ়তা উন্নত করে।