উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি মূল্য-ভলিউম পারস্পরিক সম্পর্ক প্রবণতা ফ্যাক্টর
factor.formula
1. দৈনিক স্টক মিনিট-স্তরের ক্লোজিং মূল্য এবং ট্রেডিং ভলিউমের মধ্যে পিয়ারসন পারস্পরিক সম্পর্ক সহগ গণনা করুন:
2. প্রতিটি ট্রেডিং দিনের জন্য, সেই দিনে গণনা করা পরপর ২০টি সময় উইন্ডোর সাথে সম্পর্কিত পারস্পরিক সম্পর্ক সহগ \( p_t \)-কে লিনিয়ার রিগ্রেশন করা হয়, যেখানে সময় \( t \) স্বাধীন চলক, এবং রিগ্রেশন সহগ \( \beta \) পাওয়া যায়:
3. সমস্ত স্টকের জন্য দৈনিক ভিত্তিতে গণনা করা রিগ্রেশন সহগ \( \beta \) কে ক্রস সেকশনে স্ট্যান্ডার্ডাইজ করা হয় এবং বাজার মূল্য এবং ঐতিহ্যবাহী মূল্য-ভলিউম ফ্যাক্টরগুলির (যেমন ২০-দিনের বিপরীত, ২০-দিনের টার্নওভার হার, ২০-দিনের অস্থিরতা ইত্যাদি) প্রভাব দূর করে চূড়ান্ত উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি মূল্য-ভলিউম পারস্পরিক সম্পর্ক প্রবণতা ফ্যাক্টর পাওয়া যায়।
সূত্রে:
- :
দিনের মধ্যে ( t )-তম সময় উইন্ডোর (যেমন, ( t )-তম মিনিট) জন্য গণনা করা স্টকের মিনিট ক্লোজিং মূল্য এবং মিনিট ট্রেডিং ভলিউমের মধ্যে পিয়ারসন পারস্পরিক সম্পর্ক সহগ। এই পারস্পরিক সম্পর্ক সহগ পরিমাপ করে যে সেই নির্দিষ্ট সময় উইন্ডোর মধ্যে মূল্য এবং ভলিউম কতটা সিঙ্কে আছে বা ভিন্ন। একটি ধনাত্মক পারস্পরিক সম্পর্ক মানে হল যখন দাম বাড়ে, তখন ট্রেডিং ভলিউমও বাড়তে থাকে এবং এর বিপরীতটাও হয়; একটি ঋণাত্মক পারস্পরিক সম্পর্ক মানে হল যখন দাম বাড়ে, তখন ট্রেডিং ভলিউম কমতে থাকে এবং এর বিপরীতটাও হয়।
- :
লিনিয়ার রিগ্রেশন দ্বারা প্রাপ্ত রিগ্রেশন সহগ, যা সময় ( t ) এর সাথে দৈনিক মূল্য-ভলিউম পারস্পরিক সম্পর্ক সহগ ( p_t ) এর পরিবর্তন এবং শক্তির প্রবণতা প্রতিফলিত করে। ( \beta ) এর একটি ধনাত্মক মান নির্দেশ করে যে দৈনিক মূল্য-ভলিউমের পারস্পরিক সম্পর্ক সময়ের সাথে সাথে বাড়তে থাকে; ( \beta ) এর একটি ঋণাত্মক মান নির্দেশ করে যে দৈনিক মূল্য-ভলিউমের পারস্পরিক সম্পর্ক সময়ের সাথে সাথে কমতে থাকে; ( \beta ) এর পরম মান যত বড়, প্রবণতা তত বেশি তাৎপর্যপূর্ণ।
- :
রিগ্রেশন মডেলের ত্রুটি পদটি প্রকৃত পারস্পরিক সম্পর্ক সহগ ( p_t ) এবং রিগ্রেশন মডেলের পূর্বাভাসিত মানের মধ্যে বিচ্যুতি উপস্থাপন করে। ত্রুটি পদের অস্তিত্ব প্রকৃত ডেটাতে গোলমাল এবং এলোমেলো ওঠানামার কারণে ঘটে।
- :
সময় উইন্ডোর ক্রমিক সংখ্যা, 1 থেকে 20 পর্যন্ত। উদাহরণস্বরূপ, যদি মিনিটের ডেটা ব্যবহার করা হয়, তাহলে ( t=1 ) প্রথম মিনিট, ( t=2 ) দ্বিতীয় মিনিট এবং আরও অনেক কিছু উপস্থাপন করে। এটি মনে রাখা উচিত যে ( t ) এখানে প্রতিটি দিনের মধ্যে সময়ের ক্রমকে বোঝায়, দিনের মধ্যে সময়ের ক্রমকে নয়। সময় উইন্ডোর সুনির্দিষ্ট বিভাজন প্রকৃত ডেটা ফ্রিকোয়েন্সি এবং গবেষণার প্রয়োজন অনুযায়ী সামঞ্জস্য করা যেতে পারে।
factor.explanation
এই ফ্যাক্টরের মূল যুক্তি হল বাজারের মাইক্রোস্ট্রাকচারে মূল্য এবং ভলিউমের মধ্যে সম্পর্কের গতিশীল পরিবর্তনগুলি ক্যাপচার করা। ( \beta ) এর একটি ঋণাত্মক মান (অর্থাৎ, PV_corr_trend যত ছোট), নির্দেশ করে যে দিনের বেলা মূল্য এবং ভলিউমের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ক ধীরে ধীরে দুর্বল হয়ে যাচ্ছে, যা সম্ভবত বাজারের অনুভূতি ধীরে ধীরে ভিন্ন হওয়ার ইঙ্গিত দিতে পারে এবং দাম বাড়ার সাথে সাথে কার্যকরভাবে ভলিউম নাও বাড়তে পারে এবং এর বিপরীতটাও হতে পারে। এটিকে সাধারণত দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত দিকের শক্তির মধ্যে ভারসাম্যহীনতার শুরু হিসাবে বিবেচনা করা হয় এবং সম্ভাব্য বিপরীত সুযোগের ইঙ্গিত দিতে পারে। অন্যদিকে, ( \beta ) এর একটি ধনাত্মক মান (অর্থাৎ, PV_corr_trend যত বড়), নির্দেশ করে যে দিনের বেলা মূল্য এবং ভলিউমের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ক ধীরে ধীরে বাড়ছে, যা বাজারের অনুভূতির ধারাবাহিকতার ইঙ্গিত দিতে পারে এবং মূল্য ও ভলিউম একই সাথে বাড়ানো বা কমানো হচ্ছে, যা সাধারণত বাজারের প্রবণতা জোরদার হওয়ার সংকেত হিসাবে বিবেচিত হয়। অতএব, এই ফ্যাক্টরটি মূলত স্টক নির্বাচনে সহায়তা করার জন্য দৈনিক মূল্য-ভলিউমের সম্পর্কের পরিবর্তনের প্রবণতা বিশ্লেষণ করে স্বল্প-মেয়াদী বাজারের অনুভূতি এবং মাইক্রোস্ট্রাকচারের বৈশিষ্ট্যগুলি ক্যাপচার করতে উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ডেটা ব্যবহার করে। সাধারণভাবে বলতে গেলে, ঋণাত্মক প্রবণতা (( \beta ) ঋণাত্মক) এর পূর্বাভাস দেওয়ার ক্ষমতা বেশি থাকতে পারে।