Factors Directory

Quantitative Trading Factors

এর জন্য অনুসন্ধান ফলাফল "ব্যাখ্যা"

8টি ফলাফল পাওয়া গেছে

বিশ্লেষক কভারেজ অবশিষ্ট

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি বিশ্লেষক কভারেজের সেই অংশটি পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে যা কোম্পানির মৌলিক বৈশিষ্ট্য (বাজার মূলধন, টার্নওভার হার এবং গতি) দ্বারা ব্যাখ্যা করা যায় না, অর্থাৎ, বিশ্লেষক কভারেজ অবশিষ্ট। বিশেষভাবে, প্রতি মাসের শেষে, CSI অল-ইনডেক্স উপাদান স্টকগুলিতে একটি ক্রস-সেকশনাল রিগ্রেশন করা হয়, যেখানে বিশ্লেষক কভারেজের লগারিদম নির্ভরশীল পরিবর্তনশীল হিসাবে, বাজার মূলধনের লগারিদম, গত তিন মাসে দৈনিক গড় টার্নওভার হারের লগারিদম এবং গত তিন মাসের রিটার্ন হার স্বাধীন পরিবর্তনশীল হিসাবে ধরা হয়। রিগ্রেশন থেকে প্রাপ্ত অবশিষ্টটি হল বিশ্লেষক কভারেজ অবশিষ্ট। এই অবশিষ্টটি মৌলিক প্রত্যাশার অতিরিক্ত বিশ্লেষক কভারেজের অংশকে প্রতিফলিত করে, যাতে বিশ্লেষক নির্বাচন পক্ষপাতিত্বের মতো আচরণগত তথ্য থাকতে পারে এবং এটি স্টক অতিরিক্ত রিটার্নের সাথে সম্পর্কযুক্ত।

অনুভূতি বিটা

Emotional Factors

অনুভূতি সংবেদনশীলতা ফ্যাক্টরটি বাজারের অনুভূতির পরিবর্তনের সাথে পৃথক স্টক রিটার্নের সংবেদনশীলতা পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এই ফ্যাক্টরটি বাজারের অনুভূতি সূচকের পরিবর্তনগুলি ব্যবহার করে পৃথক স্টক রিটার্নের ওঠানামা ব্যাখ্যা করতে সময় সিরিজ রিগ্রেশন পদ্ধতি ব্যবহার করে এবং বাজারের অনুভূতির প্রতি স্টকের সংবেদনশীলতা প্রতিফলিত করতে পরম মানের বিপরীত ব্যবহার করে। ফ্যাক্টর মানের পরম মান যত ছোট, বাজারের অনুভূতি দ্বারা পৃথক স্টক রিটার্ন নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত হওয়ার সম্ভাবনা তত বেশি; বিপরীতে, ফ্যাক্টর মানের পরম মান যত বড়, বাজারের অনুভূতি দ্বারা পৃথক স্টক রিটার্ন নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত হওয়ার সম্ভাবনা তত কম।

নির্দিষ্ট রিটার্ন অস্থিরতা

Emotional Factors

এই ফ্যাক্টরটি স্টক রিটার্নের সেই অংশকে পরিমাপ করে যা Fama-French তিন-ফ্যাক্টর মডেল দ্বারা ব্যাখ্যা করা যায় না, যা পৃথক স্টক রিটার্নের নির্দিষ্ট অস্থিরতাকে প্রতিফলিত করে। প্রতি মাসের শেষে, আগের মাসের দৈনিক ট্রেডিং ডেটার উপর ভিত্তি করে Fama-French তিন-ফ্যাক্টর মডেল রিগ্রেস করা হয় এবং রিগ্রেশন অবশিষ্টাংশের অব্যক্ত বৈচিত্র্য গণনা করা হয়।

মোট দায়ের বার্ষিক লোগারিদমিক বৃদ্ধির হার

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি একটি কোম্পানির মোট বার্ষিক দায়ের বৃদ্ধি পরিমাপ করে, চরম মানগুলির প্রভাব কমাতে এবং বৃদ্ধির আপেক্ষিক অনুপাত প্রতিফলিত করতে একটি লোগারিদমিক ফর্ম ব্যবহার করে। গবেষণায় দেখা গেছে যে দীর্ঘ সময়কালে (যেমন ৫ বছর), কর্পোরেট ঋণ ইস্যু এবং ভবিষ্যতের স্টক রিটার্নের মধ্যে ঋণাত্মক সম্পর্ক থাকতে পারে, যা ব্যাপক ঋণ ইস্যু প্রভাব হিসাবে পরিচিত। স্বল্প সময়ের মধ্যে (যেমন বার্ষিক বা ত্রৈমাসিক), দুটির মধ্যে ইতিবাচক সম্পর্ক থাকতে পারে। এটি কর্পোরেট ঋণ অর্থায়ন আচরণের বাজারের জটিল ব্যাখ্যা প্রতিফলিত করে, যার জন্য বিভিন্ন সময় স্কেলের উপর ভিত্তি করে বিশ্লেষণের প্রয়োজন।

অবশিষ্ট বাজার মূল্যের বিচ্যুতি

Fundamental factors

অবশিষ্ট বাজার মূল্যের বিচ্যুতি ফ্যাক্টর একটি স্টকের প্রকৃত বাজার মূল্য এবং মৌলিক কারণগুলিকে রিগ্রেস করে প্রাপ্ত অন্তর্নিহিত মান (বা যুক্তিসঙ্গত বাজার মূল্য)-এর মধ্যে বিচ্যুতি পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি একটি ক্রস-সেকশনাল রিগ্রেশন মডেলের মাধ্যমে স্টকের বাজার মূল্যের সেই অংশটি ব্যাখ্যা করার চেষ্টা করে যা মৌলিক বিষয়গুলি দ্বারা ব্যাখ্যা করা যেতে পারে, যেখানে অবশিষ্ট অংশটিকে মৌলিক বিষয়গুলি দ্বারা কার্যকরভাবে ব্যাখ্যা করা যায় না বলে মনে করা হয়, যা স্টকের জন্য বাজারের অযৌক্তিক মূল্য নির্ধারণের উপাদানকে প্রতিফলিত করে। ফ্যাক্টরের মান যত বড়, প্রকৃত বাজার মূল্যের মৌলিক মূল্য থেকে বিচ্যুতি তত বেশি, যা নির্দেশ করতে পারে যে স্টকটির অতিমূল্যায়ন করা হয়েছে এবং ভবিষ্যতের আয়ের পতনের ঝুঁকি থাকতে পারে। এই ফ্যাক্টরটিকে বাজারের মূল্যে অদক্ষতা ক্যাপচার করার জন্য একটি ভ্যালু ফ্যাক্টর এবং একটি মৌলিক ফ্যাক্টর হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে।

ত্রৈমাসিক বুক ভ্যালু বৃদ্ধির হার

Fundamental factors

এই ফ্যাক্টরটি একটি একক ত্রৈমাসিকে একটি কোম্পানির বুক ভ্যালুর প্রসারণের হার পরিমাপ করে, যা কোম্পানির মূলধন স্কেলের স্বল্প-মেয়াদী পরিবর্তন এবং বৃদ্ধির সম্ভাবনাকে প্রতিফলিত করে। বুক ভ্যালু বৃদ্ধি সাধারণত একটি কোম্পানির অন্তর্নিহিত মূল্যের বৃদ্ধির চালিকা শক্তি হিসাবে বিবেচিত হয়। প্রায়োগিক গবেষণায় দেখা গেছে যে বিভিন্ন সময়কালে এই ফ্যাক্টর এবং ভবিষ্যতের স্টক রিটার্নের মধ্যে সম্পর্ক ভিন্ন হতে পারে: যখন দীর্ঘ প্রবৃদ্ধি পরিসংখ্যানগত ব্যবধান (যেমন ৫ বছর) পরীক্ষা করা হয়, তখন ফ্যাক্টরটি ভবিষ্যতের আয়ের সাথে নেতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত হতে পারে; যখন কম সময়ের ব্যবধান (যেমন বার্ষিক বা ত্রৈমাসিক) পরীক্ষা করা হয়, তখন এটি ইতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত হতে পারে। এটি দেখায় যে বাজার একটি কোম্পানির দীর্ঘমেয়াদী এবং স্বল্পমেয়াদী বুক ভ্যালু বৃদ্ধি সম্পর্কে বিভিন্ন ব্যাখ্যা করতে পারে।

মাসিক ভারিত বৈশিষ্ট্যপূর্ণ অস্থিরতা

Volatility Factor

এই ফ্যাক্টরটি অতীতের সময়ের মধ্যে স্টকগুলির বৈশিষ্ট্যপূর্ণ অস্থিরতা পরিমাপ করে এবং গত ২৪ থেকে ৬০ মাসের মধ্যে Fama-French ত্রিমাত্রিক রিগ্রেশন রেসিডুয়ালের বর্গগুলির ভারিত যোগফল দ্বারা গণনা করা হয়। ওজনগুলি ঘাতকীয় ক্ষয়ের আকারে থাকে, যেখানে সাম্প্রতিক রেসিডুয়ালের জন্য উচ্চতর ওজন এবং অগ্রবর্তী রেসিডুয়ালের জন্য কম ওজন থাকে। এই সূচকটি বাজারের আকার এবং মূল্যের কারণগুলির দ্বারা ব্যাখ্যা করা যায় না এমন স্টক মূল্যের অস্থিরতাকে ধারণ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, যা স্বতন্ত্র স্টকগুলির অনন্য ঝুঁকিগুলিকে প্রতিফলিত করে।

অনিয়মিত পরিবর্তনশীলতা

Volatility Factor

এই ফ্যাক্টরটি একটি নির্দিষ্ট স্টকের রিটার্নের সেই অংশের পরিবর্তনশীলতা পরিমাপ করে, যা বাজার বা মাল্টি-ফ্যাক্টর মডেল দ্বারা ব্যাখ্যা করা যায় না। বিশেষত, এটি শেষ K মাসে একটি নির্দিষ্ট ফ্যাক্টর মডেলের (যেমন CAPM বা Fama-French ত্রয়ী-ফ্যাক্টর মডেল) উপর ভিত্তি করে পৃথক স্টক রিটার্ন রিগ্রেস করে প্রাপ্ত অবশিষ্ট অংশের আদর্শ বিচ্যুতি। এই অবশিষ্ট অংশটি স্টক-নির্দিষ্ট ঝুঁকি উপস্থাপন করে, যা মডেল ক্যাপচার করতে ব্যর্থ হয়।

এর জন্য অনুসন্ধান ফলাফল "ব্যাখ্যা" | ফ্যাক্টর ডিরেক্টরি - পরিমাণগত ট্রেডিং ফ্যাক্টর লাইব্রেরি | ফ্যাক্টর ডিরেক্টরি - পরিমাণগত ট্রেডিং ফ্যাক্টর লাইব্রেরি