সূত্রে:

• :

  হল t সময়ে i স্টকের অনিয়মিত পরিবর্তনশীলতা, যা অবশিষ্ট অংশ \epsilon_{i,t} এর আদর্শ বিচ্যুতির সমান এবং সাধারণত শেষ K মাসের ঐতিহাসিক তথ্যের উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়।

• :

  হল t সময়ে i স্টকের রিটার্ন।

• :

  হল t সময়ে ঝুঁকি-মুক্ত রিটার্নের হার।

• :

  হল t সময়ে বাজারের রিটার্ন, সাধারণত বাজারের সূচকের রিটার্ন হিসাবে প্রকাশ করা হয়।

• :

  হল i স্টকের ইন্টারসেপ্ট টার্ম, যা বাজার বা ফ্যাক্টর মডেল ব্যাখ্যাতীত i স্টকের গড় রিটার্ন উপস্থাপন করে এবং মডেল দ্বারা ব্যাখ্যা করা যায় না এমন ঝুঁকি ক্ষতিপূরণ হিসাবেও ধরা যেতে পারে।

• :

  হল বাজার ঝুঁকির প্রিমিয়ামের প্রতি i স্টকের সংবেদনশীলতা, অর্থাৎ বাজারের ঝুঁকির এক্সপোজার।

• :

  হল t সময়ে i স্টকের অবশিষ্ট অংশ, যা ফ্যাক্টর মডেল দ্বারা ব্যাখ্যা করা যায় না এমন স্টক-নির্দিষ্ট রিটার্নের অংশ উপস্থাপন করে।

• :

  হল t সময়ে বাজার ঝুঁকি প্রিমিয়াম ফ্যাক্টর, যা বাজারের রিটার্ন থেকে ঝুঁকি-মুক্ত রিটার্নের হারের বিয়োগফলের সমান।

• :

  হল t সময়ে আকারের ফ্যাক্টর (ছোট বিয়োগ বড়), যা ছোট কোম্পানির স্টক রিটার্ন এবং বড় কোম্পানির স্টক রিটার্নের মধ্যে পার্থক্য উপস্থাপন করে।

• :

  হল t সময়ে মূল্যের ফ্যাক্টর (উচ্চ বিয়োগ নিম্ন), যা উচ্চ বুক-টু-মার্কেট অনুপাতের কোম্পানিগুলোর স্টক রিটার্ন এবং কম বুক-টু-মার্কেট অনুপাতের কোম্পানিগুলোর স্টক রিটার্নের মধ্যে পার্থক্য উপস্থাপন করে।

• :

  হল বাজার ঝুঁকির প্রিমিয়াম ফ্যাক্টর, আকারের ফ্যাক্টর এবং মূল্যের ফ্যাক্টরের প্রতি i স্টকের সংবেদনশীলতা, অর্থাৎ এই তিনটি ঝুঁকির কারণের প্রতি পৃথক স্টকের এক্সপোজার।