যেখানে:

• :

  সময় t-এ স্টক i-এর লগারিদমিক রিটার্ন। লগারিদমিক রিটার্ন ব্যবহার করে রিটার্নের অস্বাভাবিক বিতরণ আরও ভালোভাবে পরিচালনা করা যায়।

• :

  স্টক i-এর ইন্টারসেপ্ট টার্ম বাজারের প্রত্যাশিত রিটার্নকে উপস্থাপন করে, যখন আকার এবং মানের ফ্যাক্টরগুলি সবই 0 হয়, অর্থাৎ স্টকের নির্দিষ্ট রিটার্ন লেভেল। এটি সাধারণত স্টকের স্টক নির্বাচন করার ক্ষমতা পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয় এবং জেনসেনের আলফা নামেও পরিচিত।

• :

  সময় t-এ বাজারের ঝুঁকি প্রিমিয়াম ফ্যাক্টর, যা বাজারের পোর্টফোলিও রিটার্ন মাইনাস ঝুঁকিমুক্ত হারের সমান। এটি সামগ্রিক স্টক মার্কেটের ঝুঁকির স্তরকে উপস্থাপন করে। বাজারের ফ্যাক্টর সাধারণত একটি বাজার সূচকের (যেমন CSI 300 সূচক) রিটার্ন মাইনাস ঝুঁকিমুক্ত হার গণনা করে বের করা হয়।

• :

  সময় t-এ আকারের ঝুঁকি ফ্যাক্টর, যা বৃহৎ-ক্যাপ স্টকের তুলনায় ছোট-ক্যাপ স্টকের অতিরিক্ত রিটার্নকে উপস্থাপন করে। SMB সাধারণত গণনা করা হয়: উচ্চ-ক্যাপ গ্রুপের গড় রিটার্ন মাইনাস নিম্ন-ক্যাপ গ্রুপের গড় রিটার্ন।

• :

  সময় t-এ মানের ঝুঁকি ফ্যাক্টর, যা কম বুক-টু-মার্কেট অনুপাতের স্টকের তুলনায় উচ্চ বুক-টু-মার্কেট অনুপাতের স্টকের অতিরিক্ত রিটার্নকে উপস্থাপন করে। HML সাধারণত গণনা করা হয়: উচ্চ বুক-টু-মার্কেট অনুপাত গ্রুপের গড় রিটার্ন মাইনাস কম বুক-টু-মার্কেট অনুপাত গ্রুপের গড় রিটার্ন।

• :

  সময় t-এ স্টক i-এর অবশিষ্ট টার্ম, যা Fama-French তিন-ফ্যাক্টর মডেল দ্বারা ব্যাখ্যা করা যায় না এমন নির্দিষ্ট রিটার্ন অংশকে উপস্থাপন করে। এই অবশিষ্ট টার্মটিকে স্টক i-এর নির্দিষ্ট ঝুঁকি হিসাবে বিবেচনা করা হয় এবং এতে কোম্পানি-স্তরের তথ্য বা গোলমাল থাকতে পারে।

• :

  Fama-French তিন-ফ্যাক্টর মডেল রিগ্রেশনের ফিটনেস, যা স্টকের রিটার্ন পরিবর্তনের অনুপাত নির্দেশ করে যা মডেল ব্যাখ্যা করতে পারে। $R^2$ এর মান পরিসীমা [0,1]। $R^2$ 1 এর যত কাছাকাছি, মডেলের ব্যাখ্যা করার ক্ষমতা তত শক্তিশালী।