Standardisierte Gewinnerwartung übertroffen
factor.formula
Standardisierte Gewinnüberraschung:
Mittlere absolute Abweichung (MAD):
Robuste Standardabweichungsschätzung (Robuste Standardabweichungsschätzung, $\bar{\sigma}$):
wobei:
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Der tatsächlich bekannt gegebene Gewinn pro Aktie (EPS). Die Verwendung von EPS anstelle von Gewinnen ermöglicht einen besseren Vergleich von Unternehmen unterschiedlicher Größe und reduziert die Auswirkungen der Unternehmensgröße auf den Faktor.
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Konsens-EPS-Schätzung der Analysten. Die Konsens-EPS-Schätzung stellt die durchschnittliche Markteinschätzung der Gewinne eines Unternehmens dar, in der Regel unter Verwendung des Durchschnitts der Prognosen mehrerer Analysten.
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Robuste Schätzung der Standardabweichung des Nettogewinns pro Aktie des Unternehmens in den letzten fünf Jahren. Berechnet unter Verwendung der mittleren absoluten Abweichung (MAD), um die Auswirkungen von Extremwerten (z. B. einmalige Gewinne und Verluste) auf die Schätzung der Standardabweichung zu reduzieren und die Robustheit des Faktors zu verbessern.
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Eine Stichprobe historischer Daten zum Nettogewinn pro Aktie des Unternehmens in den letzten fünf Jahren.
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Der Median der historischen Datenstichprobe des Nettogewinns pro Aktie des Unternehmens in den letzten fünf Jahren wird zur Berechnung des Zentralwerts von MAD verwendet.
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Der Skalierungsfaktor, der verwendet wird, um den MAD in eine Schätzung der Standardabweichung umzuwandeln. Für Daten, die annähernd normalverteilt sind, wird k üblicherweise auf ungefähr 1,4826 gesetzt, was sich aus der Beziehung zwischen dem MAD und der Standardabweichung der Normalverteilung ergibt und den MAD besser an die Standardabweichung annähern kann.
factor.explanation
Der standardisierte Gewinnüberraschungsfaktor spiegelt die Reaktion des Marktes auf die Gewinninformationen eines Unternehmens wider, indem er die Abweichung zwischen den tatsächlichen Gewinnen und den erwarteten Gewinnen misst und sie mithilfe einer robusten Standardabweichungsschätzung standardisiert. Ein positiver Faktorwert deutet darauf hin, dass die Gewinne eines Unternehmens die Markterwartungen übertreffen, was zu einem Anstieg der Aktienkurse führen kann, während ein negativer Wert zu einem Rückgang der Aktienkurse führen kann. Dieser Faktor kann bei quantitativen Investitionen verwendet werden, um Aktien mit dem Potenzial, die Gewinnerwartungen zu übertreffen, zu selektieren, Multi-Faktor-Modelle zu erstellen und ereignisgesteuerten Handel zu betreiben. Dieser Faktor berücksichtigt die Unerwartetheit von Gewinninformationen und hat eine höhere Vorhersagekraft als ein einzelner Gewinnindikator.