Entschuldeter Unternehmenswert/Umsatz-Verhältnis
factor.formula
Entschuldeter Unternehmenswert/Umsatz-Verhältnis =
Dabei ist der Marktwert des Netto-Betriebsvermögens =
Dieser Faktor soll die Beziehung zwischen dem Wert eines Unternehmens und dem Umsatzerlös nach Abzug der Auswirkung des Leverage messen.
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Bezieht sich auf die gesamten Umsatzerlöse, die in den letzten 12 Monaten erzielt wurden. Diese Daten können den operativen Umfang und die Vertriebskapazität des Unternehmens im letzten Jahr widerspiegeln.
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Stellt den Marktwert des Kerngeschäftsvermögens eines Unternehmens dar. Es entfernt die Auswirkungen der finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten des Unternehmens durch Anpassung des Marktwerts und spiegelt so den Wert des tatsächlichen Betriebsvermögens des Unternehmens besser wider. Er berechnet sich wie folgt: Marktwert + Marktwert der Finanzverbindlichkeiten - Marktwert der Finanzanlagen.
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Bezieht sich auf den gesamten Marktwert der Aktien, der in der Regel berechnet wird, indem der Aktienkurs mit der Gesamtzahl der ausgegebenen und ausstehenden Aktien multipliziert wird, was den Marktwert des Eigenkapitals eines Unternehmens widerspiegelt.
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Bezieht sich auf den Marktwert der vom Unternehmen eingegangenen finanziellen Verbindlichkeiten, einschließlich Bankkrediten, Anleihen usw., die mit Marktpreisen oder vernünftigen Bewertungsmethoden anstelle des Buchwerts berechnet werden müssen.
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Bezieht sich auf den Marktwert der von einem Unternehmen gehaltenen Finanzanlagen, einschließlich Handelsfinanzanlagen, zur Veräußerung verfügbaren Finanzanlagen usw. Er muss mit Marktpreisen oder angemessenen Bewertungsmethoden und nicht mit dem Buchwert berechnet werden.
factor.explanation
Dieser Faktor ist eine verbesserte Version des Kurs-Umsatz-Verhältnisses. Er verwendet den entschuldeten Unternehmenswert (d.h. den Marktwert des Netto-Betriebsvermögens) anstelle des traditionellen Marktwertes, um die Beziehung zwischen Unternehmenswert und Umsatzerlösen zu messen. Die Vorteile dabei sind: 1) Er eliminiert die Unterschiede in den Bewertungen zwischen Unternehmen mit unterschiedlichem Verschuldungsgrad, wodurch Bewertungen vergleichbarer werden; 2) Er berücksichtigt den Marktwert der Unternehmensschulden und des Eigenkapitals und spiegelt den Gesamtwert des Unternehmens umfassender wider; 3) Er eliminiert die Auswirkungen finanzieller Aktivitäten und konzentriert die Bewertungen stärker auf den Wert des Kerngeschäftsvermögens des Unternehmens. Ein höheres entschuldetes Unternehmenswert/Umsatz-Verhältnis bedeutet in der Regel, dass der Wert des Unternehmens im Verhältnis zum Umsatz höher ist und möglicherweise vom Markt überbewertet wird, und umgekehrt. Daher wird dieser Faktor häufig in Value-Investmentstrategien verwendet, um unterbewertete Unternehmen zu identifizieren.