Verhältnis des entschuldeten operativen Cashflows zum Marktwert
factor.formula
Netto-Cashflow aus operativer Tätigkeit der letzten zwölf Monate (TTM)
Netto-Betriebsvermögenswert am Tag
Netto-Betriebsvermögenswert = Finanzverbindlichkeiten - Finanzanlagen + Gesamter Marktwert
Entschuldeter operativer Cashflow / Marktwert der operativen Nettoaktiva = Netto-Cashflow aus operativer Tätigkeit der letzten 12 Monate (TTM) / Marktwert der operativen Nettoaktiva an diesem Tag
Dieser Faktor wird berechnet, indem der Netto-Cashflow aus operativer Tätigkeit (CFO_TTM) der letzten 12 Monate durch den Marktwert der operativen Nettoaktiva (NMV_Op) an diesem Tag dividiert wird, wodurch der operative Cashflow gemessen wird, der von jeder Einheit des Marktwerts der operativen Nettoaktiva generiert wird. Seine Kernlogik besteht darin, den von den operativen Aktivitäten des Unternehmens generierten Cashflow zu verwenden, um die Fähigkeit des Unternehmens zur Wertschöpfung zu messen, und ihn mit dem Marktwert der operativen Nettoaktiva des Unternehmens zu vergleichen, um dessen Kapitalrendite zu bewerten.
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Der Netto-Cashflow aus operativer Tätigkeit der letzten 12 Monate spiegelt die Cash-Zu- und -Abflüsse des Unternehmens aus seinem Hauptgeschäft wider, ohne die Auswirkungen von Finanzierungs- und Investitionstätigkeiten.
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Der Marktwert der operativen Nettoaktiva wird berechnet, indem Finanzverbindlichkeiten zum gesamten Marktwert addiert und Finanzanlagen subtrahiert werden. Er spiegelt den Marktwert der Vermögenswerte wider, die mit dem Betrieb des Unternehmens zusammenhängen.
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Die Finanzverbindlichkeiten eines Unternehmens umfassen Verbindlichkeiten finanzieller Art, wie z.B. Schuldtitel.
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Die Finanzanlagen eines Unternehmens umfassen Vermögenswerte finanzieller Art, wie z.B. zum Handel gehaltene Finanzanlagen.
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Der Gesamtwert eines Unternehmens, der sich aus dem Aktienkurs multipliziert mit der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien ergibt.
factor.explanation
Dieser Faktor zielt darauf ab, den intrinsischen Wert eines Unternehmens zu bewerten, indem der Cashflow genauer mit dem Wert abgeglichen wird. Die Verwendung des Cashflows aus operativer Tätigkeit (CFO_TTM) anstelle des Nettogewinns kann die tatsächliche Rentabilität des Unternehmens genauer widerspiegeln, da er nicht durch Rechnungslegungsstandards beeinflusst wird. Die Anpassung des Marktwerts an den Marktwert der operativen Nettoaktiva (NMV_Op) kann den Wert der operativen Vermögenswerte des Unternehmens angemessener messen, wodurch das Verhältnis ökonomisch aussagekräftiger wird. Dieser Faktor wird hauptsächlich in Value-Investmentstrategien verwendet, um unterbewertete operative Vermögenswerte zu finden, die höhere Cashflows generieren können.