Gesamtqualitätsfaktor
factor.formula
Kurs/Buchwert =
Die Formel ist eine Variation des Gordon-Wachstumsmodells, die Aktienkurse mit dem Buchwert verbindet und Bewertungsniveaus durch Dividendenrendite, erforderliche Rendite und Wachstumsrate erklärt.
Kurs/Buchwert =
Diese Formel unterteilt die Dividendenrendite weiter in das Produkt aus Rentabilität (Gewinn/Buchwert) und Dividendenquote (Dividende/Gewinn), um ein klareres Verständnis der Quelle der Dividenden zu ermöglichen.
Kurs/Buchwert =
Diese Formel wird weiter vereinfacht, indem das aufgeteilte Ergebnis der Dividendenrendite durch das Produkt aus Rentabilität und Dividendenquote ersetzt und die Beziehung zur erforderlichen Rendite und Wachstumsrate hervorgehoben wird.
In der Formel:
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Der aktuelle Marktpreis der Aktie.
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Der Buchwert der Aktie, d.h. das Nettovermögen des Unternehmens.
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Die von einem Unternehmen gezahlten Dividenden.
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Der Gewinn eines Unternehmens, meist als Nettogewinn bezeichnet.
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Die vom Anleger geforderte Rendite der Aktie, auch als Diskontsatz bezeichnet, spiegelt die Risikoprämie wider.
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Die erwartete zukünftige Wachstumsrate eines Unternehmens, meist die Wachstumsrate der Gewinne oder Dividenden.
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Die Rentabilitätsindikatoren des Unternehmens, wie z.B. Eigenkapitalrendite (ROE), Gesamtkapitalrendite (ROA), etc.
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Die Dividendenquote des Unternehmens, d.h. der Anteil der Dividenden am Gewinn.
factor.explanation
Der umfassende Qualitätsfaktor zeigt tendenziell eine bessere Risikokontrolle während wirtschaftlicher Rezessionen, erhöhter Marktvolatilität und Bärenmärkten, was zeigt, dass qualitativ hochwertige Unternehmen in Widrigkeiten widerstandsfähiger sind. Dieser Faktor kann als wichtige Grundlage für die Messung der langfristigen fundamentalen Qualität eines Unternehmens und das Herausfiltern von Aktien mit Investitionswert verwendet werden. Dieser Faktor zerlegt das Gordon-Wachstumsmodell in drei Kerndimensionen: Rentabilität, Wachstum und Kapitalstabilität und quantifiziert es anhand mehrerer Subindikatoren, wodurch die Einschränkungen eines einzelnen Indikators vermieden und eine umfassendere und objektivere Bewertung der Unternehmensqualität ermöglicht wird.