Jährliche Wachstumsrate des Betriebskapitals
factor.formula
Jährliche Wachstumsrate des Betriebskapitals:
Dabei ist das Betriebskapital (WC) ungefähr gleich:
Die Bedeutung der einzelnen Parameter in der Formel ist wie folgt:
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Betriebskapital für die letzte Berichtsperiode (Periode t).
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Betriebskapital in der gleichen Periode des Vorjahres (Periode t-1).
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Gesamtbetrag der kurzfristigen Vermögenswerte, einschließlich, aber nicht beschränkt auf: Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, finanzielle Vermögenswerte für Handelszwecke, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Forderungsfinanzierung, Vorauszahlungen, sonstige Forderungen, Lagerbestände usw.
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Geldmittel umfassen Bargeld, Bankeinlagen und andere hochliquide kurzfristige Anlagen, die kurzfristig sind, leicht in Bargeld umgewandelt werden können und ein geringes Risiko von Wertveränderungen aufweisen.
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Der Gesamtbetrag der kurzfristigen Verbindlichkeiten umfasst kurzfristige Kredite, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, erhaltene Anzahlungen, zu zahlende Mitarbeitergehälter, zu zahlende Steuern und nicht kurzfristige Verbindlichkeiten, die innerhalb eines Jahres fällig werden.
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Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind von Unternehmen in Geschäftstätigkeiten wie dem Kauf von Rohstoffen, Waren oder dem Empfang von Dienstleistungen ausgestellte und akzeptierte Handelswechsel, einschließlich Bankakzeptwechsel und kommerzieller Akzeptwechsel.
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Nicht kurzfristige Verbindlichkeiten, die innerhalb eines Jahres fällig werden, beziehen sich auf nicht kurzfristige Verbindlichkeiten mit einem Fälligkeitstermin innerhalb eines Jahres oder eines Betriebszyklus (je nachdem, welcher länger ist), wie z. B. langfristige Darlehen, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Anleihen, die innerhalb eines Jahres fällig werden.
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Die Absolutwertfunktion wird verwendet, um sicherzustellen, dass der Nenner positiv ist und eine Division durch Null vermieden wird.
factor.explanation
Die jährliche Wachstumsrate des Betriebskapitals ist ein wichtiger Indikator zur Messung der Veränderungen in der operativen Effizienz und Liquidität eines Unternehmens. Ein positiver Wert kann auf eine Erhöhung der Investitionen des Unternehmens in betriebliche Vermögenswerte hindeuten, kann aber auch zu Liquiditätsdruck führen; ein negativer Wert kann auf eine Verbesserung der operativen Effizienz des Unternehmens und die Freisetzung von Liquidität hindeuten. Dieser Indikator muss in Kombination mit dem Geschäftsmodell des Unternehmens, den Branchenmerkmalen und dem makroökonomischen Umfeld umfassend analysiert werden. Bei der Durchführung quantitativer Analysen kann er mit anderen Finanzkennzahlen (wie z. B. Lagerumschlag, Forderungsumschlag, Liquiditätsgrad usw.) kombiniert werden, um die finanzielle Gesundheit des Unternehmens umfassender zu beurteilen. Darüber hinaus wird der Faktor bei der Konstruktion eines Mehrfaktorenmodells in der Regel angemessen abgewertet und standardisiert, um die Robustheit und Effektivität des Modells zu verbessern.