Este factor se basa en la investigación de Thomas, Jacob K., y Huai Zhang (2002), quienes encontraron que existe una correlación entre los cambios en el inventario y el rendimiento futuro de la empresa. Específicamente, un aumento en el inventario generalmente se interpreta como expectativas optimistas de una empresa sobre la demanda futura, pero también puede indicar acumulaciones de inventario y dificultades de ventas, por lo que el rendimiento de la empresa puede revertirse después de un aumento en el inventario. Por el contrario, una disminución en el inventario puede reflejar una disminución en la demanda o una reducción activa de existencias de la empresa, lo que también afectará la rentabilidad y el crecimiento futuros de la empresa, y puede revertirse. Por lo tanto, este factor se puede utilizar como una señal para identificar posibles cambios en los fundamentos de la empresa y utilizarse en combinación con otros factores para construir estrategias de inversión cuantitativas.