Calidad de los Devengos
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Devengos:
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Cambio en Activos Corrientes: se refiere al aumento neto en los activos corrientes de una empresa durante el período del informe. Los activos corrientes incluyen efectivo, cuentas por cobrar, inventario, etc.
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Cambio en Efectivo y Equivalentes de Efectivo: se refiere al aumento neto en el efectivo y los equivalentes de efectivo de la empresa durante el período del informe, incluidos los depósitos bancarios, el efectivo disponible y las inversiones que se pueden convertir rápidamente en efectivo a corto plazo.
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Cambio en Pasivos Corrientes: se refiere al aumento neto en los pasivos corrientes de una empresa durante el período del informe. Los pasivos corrientes incluyen cuentas por pagar, pagarés, préstamos a corto plazo, etc.
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Cambio en Deuda a Corto Plazo: se refiere al aumento neto en los préstamos a corto plazo de la empresa durante el período del informe. Este elemento forma parte de los pasivos corrientes y debe extraerse por separado.
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Cambio en Impuestos por Pagar: se refiere al aumento neto en los impuestos por pagar por la empresa durante el período del informe. Este elemento forma parte de los pasivos corrientes y debe extraerse por separado.
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Depreciación y Amortización: se refiere a los gastos totales de depreciación y amortización durante el período del informe. La depreciación es la asignación de la pérdida de valor de los activos fijos; la amortización es la asignación de la pérdida de valor de los activos intangibles.
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Activos Totales Promedio: se refiere al promedio de los activos totales al principio y al final del período del informe. Se utiliza para normalizar los devengos y eliminar el impacto de las diferencias en el tamaño de la empresa. La fórmula de cálculo es (activos totales iniciales + activos totales finales) / 2.
factor.explanation
Este factor mide la calidad de las ganancias de una empresa calculando los devengos totales de la empresa a partir de la información del balance. Los devengos son la parte no monetaria de las ganancias contables, a diferencia de los flujos de efectivo. Si las ganancias de una empresa se componen principalmente de devengos y sus flujos de efectivo son bajos, la calidad de sus ganancias es baja. Esto indica que la empresa puede estar involucrada en la gestión de ganancias, como el ajuste artificial de los devengos para afectar las ganancias actuales. Una menor calidad de los devengos a menudo se asocia con una menor persistencia de las ganancias, lo que significa que las ganancias actuales pueden no ser un predictor efectivo de las ganancias futuras. Debido a que los inversores pueden no reconocer o anticipar completamente esta menor persistencia, conduce a una fijación errónea de los precios de los valores. Por lo tanto, el factor de calidad de los devengos puede considerarse como una medida de la calidad de las ganancias y el riesgo potencial de una empresa. Una alta calidad de los devengos a menudo se considera más favorable, lo que refleja la solidez de las ganancias de una empresa, mientras que una baja calidad de los devengos puede significar un riesgo potencial para la condición financiera de una empresa.