El factor de clics de noticias relativos es un indicador cuantitativo para medir la atención externa de los inversores hacia acciones individuales. Este factor calcula la proporción de clics de noticias de una acción específica con respecto a los clics de noticias generales del mercado, con el objetivo de capturar la atención relativa del mercado hacia acciones individuales. Cuando la exposición a noticias de una acción es significativamente mayor que la de otras acciones, sus clics de noticias relativos aumentarán. Sin embargo, estudios empíricos han demostrado que los clics de noticias relativos excesivos pueden estar asociados con una correlación negativa con los rendimientos a corto plazo futuros de la acción. Esto puede deberse a los siguientes dos mecanismos: uno es la atención excesiva, los clics altos pueden reflejar la exageración excesiva del mercado sobre la acción, y cuando el mercado vuelve a la racionalidad, el precio de la acción puede enfrentar una corrección; el otro es el sentimiento sobrecalentado, la atención excesiva también puede atraer una gran cantidad de fondos especulativos, lo que hace que el precio de la acción suba demasiado rápido a corto plazo, seguido de un retorno al valor. Por lo tanto, el factor de clics de noticias relativos se puede utilizar como un indicador inverso para ayudar a los inversores a identificar acciones que pueden enfrentar una corrección a corto plazo.