Este factor captura la fuerza relativa de los precios de acciones individuales en relación con sus combinaciones característicamente similares. Cuando el valor del factor es bajo, significa que el precio de la acción individual es inferior al nivel promedio de su combinación característica, y puede estar infravalorada, lo que sugiere un potencial impulso para la regresión de precios en el futuro. Por el contrario, un valor de factor más alto sugiere que el precio de la acción individual es superior al nivel promedio de su combinación característica, y puede existir un riesgo de sobrevaloración, y puede enfrentar presión para una corrección de precios en el futuro. La idea central de este factor se basa en el supuesto de la reversión a la media, es decir, cuando el precio de una acción individual se desvía de su rango de valoración razonable (representado por la combinación característica), existe una tendencia a regresar al nivel promedio. Por lo tanto, este factor se puede utilizar para identificar acciones con fluctuaciones de precios excesivas a corto plazo y para implementar las estrategias comerciales correspondientes.