ارزش بنگاه
factor.formula
فرمول محاسبه ارزش بنگاه:
معانی پارامترهای موجود در فرمول به شرح زیر است:
- :
ارزش بنگاه. نشان دهنده هزینه کل نظری برای به دست آوردن کل شرکت است.
- :
ارزش بازار. برابر با قیمت فعلی سهام شرکت ضربدر تعداد کل سهام منتشر شده است. نشان دهنده ارزش بازار حقوق صاحبان سهام است.
- :
کل بدهی. شامل بدهی های بلند مدت و کوتاه مدت است. نشان دهنده ارزش مطالبات بستانکاران است. در برخی از محاسبات دقیق‌تر، ممکن است بین بدهی های عملیاتی و مالی تمایز بیشتری قائل شد.
- :
ارزش دفتری سهام ممتاز. به ارزش دفتری سهام ممتاز منتشر شده توسط شرکت اشاره دارد. در صورت انحلال، حقوق دارندگان سهام ممتاز بر دارندگان سهام عادی ارجحیت دارد. اگر شرکت سهام ممتاز منتشر نکرده باشد، این مقدار معمولاً صفر است.
- :
وجه نقد و معادل های نقدی. به وجه نقد و معادل های نقدی نگهداری شده توسط شرکت، مانند اسناد خزانه کوتاه مدت، اشاره دارد. این دارایی ها را می توان به سرعت به وجه نقد تبدیل کرد، بنابراین می توانند هزینه واقعی هنگام خرید را کاهش دهند.
- :
سرمایه گذاری های کوتاه مدت: به سرمایه گذاری های نگهداری شده توسط شرکت اشاره دارد که می توان آنها را به سرعت در عرض یک سال به وجه نقد تبدیل کرد، مانند محصولات مالی کوتاه مدت، سهام یا اوراق قرضه.
factor.explanation
ارزش بنگاه (EV) یک شاخص ارزش‌گذاری جامع‌تر از ارزش بازار است، زیرا موقعیت بدهی و نقدینگی شرکت را در نظر می‌گیرد. شرکت‌هایی که بدهی بالایی دارند معمولاً هزینه‌های تملک بالاتری نیاز دارند، در حالی که ذخایر نقدی بزرگ می‌توانند هزینه‌های واقعی تملک را کاهش دهند. بنابراین، EV به طور گسترده در معاملات M&A و تحلیل مالی استفاده می‌شود و می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا ارزش واقعی یک شرکت را دقیق‌تر ارزیابی کنند. به طور خاص، EV به ویژه هنگام ارزیابی شرکت‌های با بدهی بالا یا مقادیر زیادی پول نقد، اهمیت دارد. در عین حال، از آن برای محاسبه نسبت‌های ارزش‌گذاری مهم مختلف مانند EV/EBITDA، EV/Sales و غیره نیز استفاده می‌شود. لازم به ذکر است که در صنایع مختلف یا برای شرایط خاص شرکت‌های مختلف، فرمول محاسبه ارزش بنگاه ممکن است تفاوت‌های جزئی داشته باشد، مانند اینکه آیا منافع سهامداران اقلیت در نظر گرفته شود یا تفکیک بدهی‌ها.