Valeur d'Entreprise
factor.formula
Formule de calcul de la valeur d'entreprise :
Les significations des paramètres dans la formule sont les suivantes :
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Valeur d'Entreprise. Représente le coût total théorique d'acquisition de l'ensemble de l'entreprise.
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Capitalisation Boursière. Égale au cours actuel de l'action de la société multiplié par le nombre total d'actions émises. Représente la valeur marchande des capitaux propres des actionnaires.
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Dette Totale. Comprend la dette à long terme et à court terme. Représente la valeur des créances des créanciers. Dans certains calculs plus détaillés, une distinction supplémentaire peut être faite entre la dette d'exploitation et la dette financière.
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Valeur Comptable des Actions Préférentielles. Fait référence à la valeur comptable des actions préférentielles émises par l'entreprise. En cas de liquidation, les droits des actionnaires préférentiels priment sur ceux des actionnaires ordinaires. Si l'entreprise n'a pas d'actions préférentielles émises, cette valeur est généralement nulle.
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Encaisse et Équivalents de Trésorerie. Fait référence à l'encaisse et aux équivalents de trésorerie détenus par l'entreprise, tels que les bons du Trésor à court terme. Ces actifs peuvent être rapidement convertis en espèces, ils peuvent donc réduire le coût réel lors de l'acquisition.
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Investissements à Court Terme : fait référence aux investissements détenus par la société qui peuvent être rapidement convertis en espèces dans un délai d'un an, tels que les produits financiers à court terme, les actions ou les obligations.
factor.explanation
La valeur d'entreprise (VE) est un indicateur d'évaluation plus complet que la capitalisation boursière, car elle prend en compte la dette et la position de trésorerie de l'entreprise. Les entreprises fortement endettées nécessitent généralement des coûts d'acquisition plus élevés, tandis que des réserves de trésorerie importantes peuvent réduire les coûts d'acquisition réels. Par conséquent, la VE est largement utilisée dans les transactions de fusions et acquisitions et l'analyse financière, et elle peut aider les investisseurs à évaluer plus précisément la valeur réelle d'une entreprise. En particulier, la VE est particulièrement importante lors de l'évaluation d'entreprises avec une dette élevée ou d'importantes sommes de trésorerie. Parallèlement, elle est également utilisée pour calculer divers ratios d'évaluation importants, tels que VE/EBITDA, VE/Ventes, etc. Il convient de noter que dans différents secteurs ou pour les circonstances spécifiques de différentes entreprises, la formule de calcul de la valeur d'entreprise peut présenter de légères différences, par exemple si les intérêts des actionnaires minoritaires sont inclus ou la ventilation des passifs.