Ce facteur est conçu pour mesurer dans quelle mesure le revenu trimestriel d'une entreprise dépasse les attentes du marché et est normalisé à l'aide de la volatilité des surprises de revenus au cours des huit derniers trimestres. Une valeur positive indique que la performance des revenus de l'entreprise dépasse les attentes, ce qui peut déclencher une réaction positive du sentiment du marché et faire monter le cours de l'action ; une valeur négative indique que la performance des revenus de l'entreprise est inférieure aux attentes, ce qui peut déclencher une réaction négative du sentiment du marché et faire baisser le cours de l'action. Ce facteur exploite l'effet de dérive des prix post-annonce de résultats, qui indique qu'après la publication de l'annonce des résultats, le cours de l'action continuera de dériver dans la direction suggérée par l'information de l'annonce pendant une période de temps. Ce facteur prend en compte la volatilité historique des surprises de revenus, ce qui permet une comparaison plus juste des surprises de revenus entre différentes entreprises ou à différents moments. Une surprise de revenus normalisée plus importante peut indiquer une réaction plus forte du cours de l'action qu'une surprise de revenus normalisée plus petite.