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Quantitative Trading Factors

रेखीय प्रतिगमन अवशिष्ट शुद्ध लाभ

गुणवत्ता कारकमौलिक कारक

factor.formula

में:

  • :

    i-वें तिमाही का प्रतिनिधित्व करता है, जहाँ i सबसे हाल की तिमाही (t) से N तिमाहियों पहले तक है, अर्थात i = t, t-1, t-2 ... t-N+1

  • :

    प्रतिगमन विश्लेषण के लिए उपयोग की जाने वाली हाल की तिमाहियों की संख्या को इंगित करता है। डिफ़ॉल्ट मान 8 है और इसे वास्तविक परिस्थितियों के अनुसार समायोजित किया जा सकता है।

  • :

    i-वें तिमाही में मूल कंपनी को देय शुद्ध लाभ का प्रतिनिधित्व करता है। आयामों और वितरण में अंतर को खत्म करने के लिए इस डेटा को Z-स्कोर द्वारा सामान्यीकृत करने की आवश्यकता है।

  • :

    i-वें तिमाही की गैर-परिचालन आय का प्रतिनिधित्व करता है। आयाम और वितरण अंतर को खत्म करने के लिए इस डेटा को Z-स्कोर द्वारा सामान्यीकृत करने की आवश्यकता है।

  • :

    i-वें तिमाही में कर्मचारियों को और उनके लिए भुगतान किए गए नकद का प्रतिनिधित्व करता है। आयामी और वितरण अंतर को खत्म करने के लिए इस डेटा को Z-स्कोर द्वारा सामान्यीकृत करने की आवश्यकता है।

  • :

    प्रतिगमन मॉडल का इंटरसेप्ट पद आश्रित चर के अपेक्षित मूल्य को इंगित करता है जब स्वतंत्र चर 0 होता है। इसका उपयोग सीधे कारक गणना में नहीं किया जाता है और इसका उपयोग केवल प्रतिगमन मॉडल निर्माण के लिए किया जाता है।

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    प्रतिगमन मॉडल में गैर-परिचालन आय का गुणांक गैर-परिचालन आय में प्रत्येक इकाई परिवर्तन के शुद्ध लाभ पर प्रभाव को इंगित करता है जब अन्य कारक अपरिवर्तित रहते हैं।

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    प्रतिगमन मॉडल में कर्मचारियों को और उनके लिए भुगतान किए गए नकद का गुणांक शुद्ध लाभ पर कर्मचारियों को और उनके लिए भुगतान किए गए नकद में प्रत्येक इकाई परिवर्तन के प्रभाव को इंगित करता है, यह मानते हुए कि अन्य कारक अपरिवर्तित रहते हैं।

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    i-वें तिमाही में प्रतिगमन के अवशिष्ट पद का प्रतिनिधित्व करता है, जो शुद्ध लाभ के उस हिस्से को दर्शाता है जिसे गैर-परिचालन आय और कर्मचारियों को भुगतान किए गए नकद द्वारा समझाया नहीं गया है, अर्थात, वर्तमान अवधि का शुद्ध शुद्ध लाभ। इस कारक का मान सबसे हाल की तिमाही (t) के अनुरूप अवशिष्ट है, जिसे $\epsilon_0$ के रूप में दर्शाया गया है।

factor.explanation

वित्तीय आंकड़ों में प्रभावी जानकारी होती है जो भविष्य के स्टॉक मूल्यों की भविष्यवाणी कर सकती है और शोर भी होता है जिसका स्टॉक मूल्यों के लिए कोई भविष्य कहनेवाला शक्ति नहीं होती है। आंकड़ों के सिग्नल-टू-शोर अनुपात में सुधार करना प्रभावी कारकों के निर्माण की कुंजी है। शुद्ध लाभ कई कारकों से प्रभावित होता है, जिनमें से कुछ कंपनी की मुख्य परिचालन क्षमताओं से कमजोर रूप से संबंधित हो सकते हैं, जैसे कि गैर-परिचालन आय और कर्मचारियों को भुगतान किया गया नकद। इस कारक का उद्देश्य रेखीय प्रतिगमन के माध्यम से इन शोरों को समाप्त करना है, जिससे शुद्ध लाभ की भविष्यवाणी शक्ति में सुधार हो सके। विशेष रूप से, प्रतिगमन मॉडल के माध्यम से, हम शुद्ध लाभ के उस हिस्से को खोजने की कोशिश करते हैं जिसे गैर-परिचालन आय और कर्मचारियों को भुगतान किए गए नकदी प्रवाह द्वारा समझाया जा सकता है, और इसे शोर उन्मूलन के रूप में मानते हैं। शेष अवशिष्ट को एक संकेत माना जाता है जो कंपनी की मूल लाभप्रदता से अधिक संबंधित है। इसलिए, इस कारक का नाम "रेखीय प्रतिगमन अवशिष्ट शुद्ध लाभ" रखा गया है। इस विधि के माध्यम से, एक शुद्ध शुद्ध लाभ संकेत प्राप्त किया जा सकता है, जिससे कारक स्टॉक चयन की प्रभावशीलता में सुधार होता है। Z-स्कोर मानकीकरण विभिन्न चर के बीच आयामों और वितरण में अंतर को खत्म करने के लिए प्रतिगमन से पहले सभी चर को संसाधित करता है, जिससे प्रतिगमन विश्लेषण अधिक उचित और विश्वसनीय हो जाता है।

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