जिसमें:

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  समय t पर कंपनी i के वित्तीय समानता-भारित आय संवेग कारक मान को दर्शाता है।

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  समय t पर कंपनियों i और j के बीच वित्तीय सहसंबंध है, जिसकी गणना कोसाइन समानता का उपयोग करके की जाती है, जो वित्तीय संकेतकों के संदर्भ में दोनों कंपनियों के बीच समानता को मापता है। मान जितना अधिक होगा, दोनों कंपनियों की वित्तीय संरचनाएँ उतनी ही समान होंगी।

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  समय t पर कंपनी i के kवें वित्तीय कारक का मानकीकृत मान है। यहां, k 10 स्क्रीन किए गए कम-सहसंबंध वाले वित्तीय कारकों को शामिल करता है, जो चार आयामों से आते हैं: ऋण-भुगतान क्षमता, संचालन क्षमता, लाभप्रदता और उद्यम विकास क्षमता, जैसे कि परिसंपत्ति-देयता अनुपात, इन्वेंट्री टर्नओवर दर, शुद्ध लाभ मार्जिन, राजस्व वृद्धि दर, आदि। मानकीकरण (जैसे z-स्कोर मानकीकरण) के माध्यम से, विभिन्न आयामों के कारकों को तुलनीय होने की गारंटी दी जाती है।

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  यह समय t पर कंपनी j के मासिक रिटर्न को दर्शाता है। यह अंकगणितीय रिटर्न या लॉग रिटर्न हो सकता है, लेकिन यह सुसंगत होना चाहिए। इस रिटर्न का उपयोग उस महीने में कंपनी j के स्टॉक प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है।