यह कारक पिछले 20 कारोबारी दिनों में बाजार रिटर्न ($R_t$) और पिछले 20 कारोबारी दिनों में छोटे ऑर्डर ($S_{t+1}$) के शुद्ध प्रवाह के बीच रैंक सहसंबंध गुणांक की गणना करके खुदरा निवेशकों के व्यापारिक व्यवहार के तुल्यकालन को मापता है, जिसमें एक अवधि का अंतराल होता है। रैंक सहसंबंध गुणांक एक गैर-पैरामीट्रिक सहसंबंध माप है जो चर के बीच विशिष्ट वितरण का अनुमान लगाए बिना चर के बीच एकरस संबंध को प्रभावी ढंग से कैप्चर कर सकता है। एक सकारात्मक रैंक सहसंबंध गुणांक इंगित करता है कि खुदरा निवेशकों का व्यापारिक व्यवहार बाजार रिटर्न के साथ सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध है, अर्थात, खुदरा निवेशक बाजार बढ़ने पर खरीदना और बाजार गिरने पर बेचना पसंद करते हैं, यह दर्शाता है कि एक मजबूत "ऊपर खरीदना और नीचे बेचना" व्यवहार है। इसके विपरीत, एक नकारात्मक रैंक सहसंबंध गुणांक इंगित करता है कि खुदरा निवेशकों का व्यापारिक व्यवहार बाजार रिटर्न के साथ नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध है। यह कारक भविष्य के स्टॉक रिटर्न के साथ नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध है, यह दर्शाता है कि खुदरा निवेशकों का सामूहिक व्यापारिक व्यवहार स्टॉक की कीमतों में अल्पकालिक उतार-चढ़ाव का कारण बन सकता है, लेकिन लंबी अवधि में, यह ऊपर खरीदने और नीचे बेचने का व्यवहार अक्सर नकारात्मक रिटर्न से जुड़ा होता है। इस घटना को व्यवहारिक वित्त में "खुदरा निवेशक झुंड प्रभाव" या "खुदरा निवेशक समकालिकता" कहा जाता है। इसलिए, इस कारक का उपयोग बाजार की भावना को मापने और भविष्य के रिटर्न की भविष्यवाणी करने के लिए एक संकेतक के रूप में किया जा सकता है। इस कारक का मान जितना अधिक होगा, खुदरा निवेशकों की समकालिकता उतनी ही मजबूत होगी और अपेक्षित भविष्य का रिटर्न उतना ही खराब होगा।