रेखीय समाश्रयण अवशिष्ट शुद्ध लाभ
factor.formula
Z(NetProfitᵢ) = α + β₁Z(NonOperatingIncomeᵢ) + β₂Z(CashPaidEmployeesᵢ) + εᵢ
जिसमे:
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i-वीं तिमाही का प्रतिनिधित्व करता है, जहाँ i का मान -N+1 से 0 तक है, जिसमें 0 सबसे हालिया तिमाही का प्रतिनिधित्व करता है।
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समाश्रयण के लिए उपयोग की जाने वाली ऐतिहासिक तिमाहियों की संख्या को इंगित करता है। डिफ़ॉल्ट मान 8 है, जिसका अर्थ है सबसे हालिया 8 तिमाहियों के डेटा का उपयोग करना।
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यह i-वीं तिमाही में शुद्ध लाभ के Z-स्कोर मानकीकृत मान का प्रतिनिधित्व करता है, यानी, (शुद्ध लाभᵢ - औसत शुद्ध लाभ) / शुद्ध लाभ का मानक विचलन। मानकीकरण प्रक्रिया सभी नमूनों की समान तिमाही पर की जाती है।
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यह i-वीं तिमाही में गैर-परिचालन आय के Z-स्कोर मानकीकृत मान का प्रतिनिधित्व करता है, यानी, (गैर-परिचालन आयᵢ - औसत गैर-परिचालन आय) / गैर-परिचालन आय का मानक विचलन। मानकीकरण प्रक्रिया सभी नमूनों की समान तिमाही पर की जाती है।
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यह i-वीं तिमाही में कर्मचारियों को और उनके लिए भुगतान किए गए नकदी प्रवाह के Z-स्कोर मानकीकृत मान का प्रतिनिधित्व करता है, यानी, (नकदी प्रवाहᵢ - नकदी प्रवाह औसत) / नकदी प्रवाह मानक विचलन। मानकीकरण प्रक्रिया सभी नमूनों की समान तिमाही पर की जाती है।
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रेखीय समाश्रयण मॉडल का अवरोधन पद।
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शुद्ध लाभ पर गैर-परिचालन आय का समाश्रयण गुणांक गैर-परिचालन आय में बदलाव के शुद्ध लाभ पर प्रभाव को दर्शाता है।
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शुद्ध लाभ पर कर्मचारियों को भुगतान किए गए नकदी प्रवाह का समाश्रयण गुणांक कर्मचारियों को भुगतान किए गए नकदी प्रवाह में बदलाव के शुद्ध लाभ पर प्रभाव को दर्शाता है।
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i-वीं तिमाही में रेखीय समाश्रयण मॉडल के अवशिष्ट का प्रतिनिधित्व करता है। ε₀ (यानी, जब i=0 होता है तो अवशिष्ट) रेखीय समाश्रयण अवशिष्ट शुद्ध लाभ कारक मान है। अवशिष्ट शुद्ध लाभ के उस हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है जिसे गैर-परिचालन आय और कर्मचारियों को भुगतान किए गए नकदी प्रवाह द्वारा समझाया नहीं जा सकता है, यानी, शोर को खत्म करने के बाद शुद्ध शुद्ध लाभ संकेत।
factor.explanation
वित्तीय विश्लेषण में, शुद्ध लाभ अक्सर कई कारकों से प्रभावित होता है, जिनमें से कुछ शोर हो सकते हैं, यानी वे हिस्से जो कंपनी की वास्तविक परिचालन स्थितियों के लिए अप्रासंगिक हैं या जिनमें कमजोर भविष्य कहनेवाला शक्ति है। यह कारक गैर-परिचालन आय और कर्मचारियों को भुगतान किए गए नकदी प्रवाह से प्रभावित शुद्ध लाभ के हिस्से को अलग करने के लिए रेखीय समाश्रयण का उपयोग करता है, अवशिष्ट भाग को बनाए रखता है, जिससे उच्च स्टॉक चयन भविष्य कहनेवाला शक्ति के साथ एक शुद्ध शुद्ध लाभ संकेत निकाला जाता है। विशेष रूप से, गैर-परिचालन आय में एक बार या गैर-आवर्ती लाभ हो सकते हैं, जिनकी कंपनी की निरंतर लाभप्रदता के लिए सीमित प्रतिनिधित्व है; और यद्यपि कर्मचारियों को भुगतान किया गया नकदी प्रवाह कंपनी के संचालन से संबंधित है, यह सीधे शुद्ध लाभ से संबंधित नहीं है, इसलिए इस डेटा का हिस्सा शुद्ध लाभ की शुद्धता को भी प्रभावित कर सकता है। समाश्रयण के माध्यम से इन प्रभावों को समाप्त करके, शुद्ध लाभ के सिग्नल-टू-शोर अनुपात में सुधार किया जा सकता है, जिससे एक कारक के रूप में इसकी भविष्य कहनेवाला शक्ति में सुधार होता है। जेड-स्कोर मानकीकरण यह सुनिश्चित करता है कि विभिन्न तिमाहियों और विभिन्न वित्तीय संकेतकों को एक ही आयाम के तहत पुनर्गठित किया जाए, जिससे समाश्रयण की दृढ़ता में सुधार हो।