Rata-rata volume transaksi bulanan
factor.formula
Rata-rata volume transaksi harian dalam K bulan terakhir dihitung sebagai berikut:
dalam:
- :
Mewakili jumlah bulan tinjauan ke belakang, yaitu, jumlah bulan terakhir yang digunakan saat menghitung rata-rata. Nilai ini biasanya merupakan bilangan bulat positif.
- :
Mewakili jumlah hari perdagangan dalam setiap bulan. Biasanya, jumlah hari perdagangan dalam bulan yang berbeda mungkin bervariasi. Di sini, rata-rata diambil untuk perhitungan yang seragam.
- :
Mewakili volume perdagangan pada hari perdagangan ke-d pada bulan ke-t. Volume perdagangan mengacu pada total jumlah uang yang diperdagangkan pada saham tersebut pada hari perdagangan tertentu.
factor.explanation
Rata-rata volume transaksi bulanan adalah indikator penting untuk mengukur likuiditas saham. Saham dengan likuiditas tinggi lebih mudah diperdagangkan, memiliki biaya transaksi yang lebih rendah, dan harga yang lebih stabil. Oleh karena itu, investor biasanya meminta ekspektasi imbal hasil yang lebih rendah untuk saham dengan likuiditas tinggi. Sebaliknya, untuk saham dengan likuiditas rendah, investor akan meminta imbal hasil yang lebih tinggi karena biaya transaksi yang tinggi dan kesulitan dalam mencairkan dana. Ini adalah perwujudan dari premi likuiditas. Faktor ini dapat menangkap faktor risiko likuiditas di pasar dan dapat digunakan untuk membangun strategi investasi kuantitatif.