Koefisien Volatilitas Tingkat Perputaran
factor.formula
Koefisien volatilitas tingkat perputaran:
Tingkat perputaran harian (TR):
dengan:
- :
Mewakili urutan tingkat perputaran harian selama K bulan terakhir (atau hari perdagangan).
- :
Mewakili standar deviasi dari deret tingkat perputaran harian dalam K bulan terakhir (atau hari perdagangan), yang mengukur volatilitas tingkat perputaran.
- :
Mewakili rata-rata dari deret tingkat perputaran harian dalam K bulan terakhir (atau hari perdagangan), yang mewakili tingkat rata-rata tingkat perputaran selama periode ini.
- :
Mewakili volume perdagangan pada hari t.
- :
Mewakili jumlah saham yang beredar pada hari t.
factor.explanation
Koefisien volatilitas tingkat perputaran mencerminkan tingkat volatilitas tingkat perputaran suatu saham selama periode waktu tertentu. Ketika koefisien tinggi, ini berarti bahwa tingkat perputaran saham berfluktuasi sangat besar, dan investor mungkin menghadapi risiko likuiditas yang lebih besar dalam transaksi di masa depan, yaitu, sulit untuk menjual atau membeli saham pada harga dan kecepatan yang diharapkan, yang mengakibatkan biaya transaksi dan ketidakpastian yang lebih tinggi. Oleh karena itu, saham dengan volatilitas tingkat perputaran yang tinggi biasanya memerlukan premi risiko yang lebih tinggi untuk mengkompensasi investor atas risiko likuiditas tambahan yang mereka tanggung. Faktor ini sering digunakan untuk membangun model investasi kuantitatif sebagai salah satu indikator untuk mengukur risiko likuiditas saham, dan dapat digunakan dalam kombinasi dengan faktor risiko lain untuk meningkatkan akurasi prediksi model.