営業効率の変化
factor.formula
営業効率変化要素の計算式は以下の通りです:
ここで:
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第i四半期の営業収入を表し、企業がその四半期に主な事業活動を通じて得た総収入を示します。
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第i四半期の営業費用を表し、企業がその四半期に営業収入を達成するために発生した直接費用を示します。
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回帰モデルの切片項で、営業費用がゼロの場合に予想される営業収入レベルを表します。実際のビジネスシナリオでは、通常、固定費の影響と見なすことができます。
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回帰モデルの傾き項で、営業費用が1単位変化するごとに予想される営業収入の変化を表します。企業の単位コスト投入によってもたらされる収益出力の効率を反映することができます。
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第i四半期の回帰モデルの残差を表し、実際の営業収入とモデルによって予測された営業収入の差を示します。正の残差は、実際の収入がモデルの予想よりも高いことを意味し、営業効率が過去のトレンドと比較して改善したことを示します。負の残差は、実際の収入が予想よりも低いことを意味し、営業効率が過去のトレンドと比較して低下したことを示します。この残差は、営業効率変化要素のコア値として使用されます。
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i ∈ {0, 1, 2, ..., N-1}で、時系列のインデックスを表します。ここで、0は直近の四半期を表し、Nは遡る過去の四半期の長さを表します。デフォルト値はN = 8であり、これは直近の8四半期のデータが遡られることを意味します。
factor.explanation
この要素の計算手順は以下の通りです。
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データ準備: 直近N四半期（デフォルトN=8）の企業の営業収入（Revenue）と営業費用（Cost）のデータを取得します。
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データ前処理: 営業収入と営業費用のデータそれぞれに対してZスコア標準化を行います。Zスコア標準化は、データを平均0、標準偏差1の標準正規分布に変換し、異なる次元や桁数の影響を排除し、異なる企業間のデータを比較可能にします。
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線形回帰: 標準化された営業収入を被説明変数とし、標準化された営業費用に対して最小二乗法（OLS）による線形回帰を行います。モデルを以下のように確立します: $Revenue_i = \alpha_i + \beta_i Cost_i + \epsilon_i$。この回帰モデルの目的は、過去の営業収入と営業費用間の線形関係を当てはめることです。
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残差抽出: 直近四半期（つまり、四半期0、i=0）における回帰モデルの残差値$\epsilon_0$を取得します。この残差値が、当日の営業効率変化要素の値となります。残差が正の値であれば、当四半期の営業効率が過去の水準よりも高いことを示し、残差が負の値であれば、当四半期の営業効率が過去の水準よりも低いことを示します。
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要素の説明: 要素値の大きさは、当四半期の営業効率が過去のトレンドからどの程度逸脱しているかを表します。要素値が正の値であれば、当四半期の営業効率が改善したことを示します。要素値が大きいほど、改善幅が大きくなります。逆に、要素値が負の値であれば、当四半期の営業効率が低下したことを示します。要素値が小さいほど、低下幅が大きくなります。
この要素値は、投資家が企業の営業効率の短期的な変化トレンドを判断するのに役立ち、投資判断を支援することができます。