運営効率の乖離
factor.formula
線形回帰モデル:
ここで:
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i番目の四半期を表し、i∈{0, 1, 2, ..., N-1}、ここで0は直近の四半期を表し、Nは遡及する四半期の数で、デフォルトではN=8です。
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i番目の四半期における総運営コストのZスコア標準化値。Zスコア標準化の式は、$z(x) = (x - \mu) / \sigma$で、$\mu$はサンプル平均、$\sigma$はサンプル標準偏差です。標準化の目的は、異なる変数の次元の影響を排除し、回帰結果をより比較可能にすることです。
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i番目の四半期における固定資産のZスコア標準化値。Zスコア標準化の式は、$z(x) = (x - \mu) / \sigma$で、$\mu$はサンプル平均、$\sigma$はサンプル標準偏差です。標準化の目的は、異なる変数の次元の影響を排除し、回帰結果をより比較可能にすることです。
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線形回帰モデルの切片項で、固定資産の標準化値が0のときの期待される総運営コストの標準化値を表します。
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線形回帰モデルの傾き項で、固定資産の標準化値が1単位増加するごとに総運営コストの標準化値が変化する量を示し、固定資産投資が運営コストに与える影響を反映します。
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i番目の四半期の回帰残差で、実際の運営コストの標準化値とモデルによって期待される運営コストの標準化値の間の乖離を表します。残差項は、モデルが説明できない要因が運営コストに与える影響を反映しており、このファクターの中核となります。
factor.explanation
このファクターは、企業の運営コストと固定資産投資の関係に基づき、企業の運営効率を検証します。一般的に、企業の運営コストと固定資産投資には一定の相関関係がありますが、運営効率の違いにより、実際の運営コストが期待される水準から乖離することがあります。企業の稼働率が高く、運営管理効率が高い場合、低い運営コストで固定資産を最大限に活用できます。このとき、実際の運営コストは固定資産投資に基づいて期待される水準よりも低くなり、負の残差として表されます。逆に、企業の稼働率が低く、運営管理効率が低い場合、より高い運営コストが発生し、正の残差として表されます。したがって、このファクターは、企業の運営効率を測定するための重要な指標と見なすことができます。残差の絶対値が大きいほど乖離の程度が高く、企業の運営効率が過去の水準や同業他社と比較して大きな変動を示していることを意味します。このファクターは、回帰モデルを通じて固定資産投資以外で説明できる運営コストの部分を捉え、通常、企業の管理能力と運営効率を反映します。このファクターは相対的な指標であり、企業の絶対的な効率レベルではなく、運営効率の変化や変動を描写する傾向があります。