월평균 거래량
유동성 요인
factor.formula
최근 K개월 동안의 일평균 거래량은 다음과 같이 계산됩니다:
여기서:
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회고 기간 개월 수를 나타냅니다. 즉, 평균을 계산할 때 사용되는 가장 최근 월의 수입니다. 이 값은 일반적으로 양의 정수입니다.
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각 월의 거래일 수를 나타냅니다. 일반적으로 월마다 거래일 수가 다를 수 있습니다. 여기서는 통합 계산을 위해 평균값을 취합니다.
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t번째 월의 d번째 거래일의 거래량을 나타냅니다. 거래량은 특정 거래일에 해당 주식에서 거래된 총 금액을 의미합니다.
factor.explanation
월평균 거래량은 주식 유동성을 측정하는 중요한 지표입니다. 유동성이 높은 주식은 거래가 더 편리하고, 거래 비용이 낮으며, 가격이 더 안정적입니다. 따라서 투자자들은 일반적으로 유동성이 높은 주식에 대해 더 낮은 기대 수익률을 요구합니다. 반대로 유동성이 낮은 주식의 경우, 높은 거래 비용과 현금화의 어려움으로 인해 투자자들은 더 높은 수익률을 요구합니다. 이것이 유동성 프리미엄의 구현입니다. 이 요인은 시장의 유동성 위험 요인을 포착할 수 있으며, 계량적 투자 전략을 구축하는 데 사용할 수 있습니다.