Faktor Kualiti Keseluruhan
factor.formula
Harga/Nilai Buku =
Berdasarkan model pertumbuhan Gordon, nisbah harga saham kepada nilai buku boleh dipecahkan kepada dividen sesaham/nilai buku dan dibahagikan dengan perbezaan antara pulangan yang dijangka yang diperlukan oleh pelabur dan kadar pertumbuhan syarikat. Formula ini adalah asas teori untuk memahami pembinaan faktor kualiti.
Harga/Nilai Buku =
Dividen sesaham/nilai buku dalam pengangka boleh dipecahkan lagi kepada pendapatan sesaham/nilai buku didarab dengan dividen sesaham/pendapatan sesaham untuk mencerminkan dengan lebih jelas kesan keuntungan syarikat dan dasar dividen.
Harga/Nilai Buku =
Formula dipermudahkan lagi, dengan keuntungan mewakili pendapatan sesaham/nilai buku, dan nisbah pembayaran mewakili dividen sesaham/pendapatan sesaham. Formula menunjukkan bahawa nilai syarikat bergantung pada keuntungan dan kesediaan dividen, dan dipengaruhi oleh kadar pulangan dan kadar pertumbuhan yang dijangka.
Dalam formula, makna setiap parameter adalah seperti berikut:
- :
Harga pasaran saham
- :
Nilai buku sesaham
- :
Dividen sesaham/nilai buku, mengukur keupayaan dividen syarikat
- :
Kadar pulangan yang dijangka yang diperlukan oleh pelabur mencerminkan penetapan harga pasaran bagi risiko korporat.
- :
Kadar pertumbuhan masa depan yang dijangka syarikat
- :
Pendapatan sesaham/nilai buku, iaitu keuntungan
- :
Dividen sesaham/pendapatan sesaham, iaitu kadar dividen
- :
Keuntungan syarikat boleh diukur dengan pelbagai penunjuk keuntungan
- :
Kadar dividen syarikat
factor.explanation
Faktor kualiti komprehensif biasanya menunjukkan ketahanan risiko yang baik apabila pasaran menurun atau ketidakstabilan meningkat, terutamanya dalam pasaran menurun, yang boleh membantu pelabur mengawal risiko penurunan portfolio pelaburan. Faktor ini memberi tumpuan kepada pemilihan syarikat berkualiti tinggi dengan keuntungan tinggi, pertumbuhan yang stabil, kewangan yang kukuh dan kesediaan dividen yang baik. Oleh itu, faktor ini mempunyai nilai peruntukan yang tinggi dalam strategi pelaburan yang mengelak risiko dan boleh digunakan sebagai sebahagian penting dalam membina portfolio pelaburan defensif.