Purata ternormal bagi kekuatan belian bersih besar semasa tempoh pembukaan
factor.formula
dalam:
- :
Ubah data transaksi menjadi data pesanan beli dan jual: Berdasarkan nombor pesanan setiap transaksi, pesanan beli dan pesanan jual dipadankan untuk membentuk data transaksi pesanan beli dan pesanan jual. Proses ini adalah asas untuk pengenalpastian pesanan besar seterusnya.
- :
Definisi ambang pesanan besar: Dengan menganalisis secara statistik jumlah transaksi pesanan beli dan jual pada hari dagangan bersejarah, ambang pesanan besar biasanya ditetapkan dengan kaedah "purata + k kali sisihan piawai". Contohnya, purata yang dilaraskan secara logaritma bagi jumlah transaksi pesanan beli dan jual dalam tempoh masa lalu ditambah 1 kali sisihan piawai boleh digunakan sebagai ambang untuk saringan pesanan besar. Nilai khusus
kboleh dilaraskan mengikut ciri pasaran dan hasil ujian belakang. Faktor ini menggunakan 1 kali sisihan piawai. - :
(NetTradeAmount_{i,n}): mewakili jumlah transaksi belian bersih saham ke-i semasa tempoh pembukaan (9:30-10:00) pada hari dagangan ke-n. Kaedah pengiraan adalah:
jumlah transaksi belian besar - jumlah transaksi jualan besar, di mana pesanan besar dikenal pasti berdasarkan ambang yang ditentukan dalam langkah ②. - :
(\overline{NetTradeAmount}_{i,n}): mewakili purata jumlah belian bersih pesanan terbesar saham ke-i semasa tempoh pembukaan (9:30-10:00) pada hari dagangan ke-n. Mungkin terdapat beberapa minit dagangan semasa tempoh pembukaan. Nilai ini adalah purata
NetTradeAmountdalam minit-minit ini. - :
(\sigma(NetTradeAmount_{i,n})): mewakili sisihan piawai jumlah belian bersih pesanan besar semasa tempoh pembukaan (9:30-10:00) saham ke-i pada hari dagangan ke-n. Ia mengukur turun naik belian bersih pesanan besar semasa tempoh pembukaan. Semakin besar sisihan piawai, semakin besar turun naik belian bersih pesanan besar semasa tempoh pembukaan, dan sebaliknya.
- :
(T): Tempoh tinjau balik, iaitu bilangan hari dagangan yang digunakan untuk mengira nilai faktor. Untuk strategi pemilihan saham bulanan, ia biasanya ditetapkan kepada 20 hari dagangan; untuk strategi pemilihan saham mingguan, ia biasanya ditetapkan kepada 5 hari dagangan. Tempoh tinjau balik yang lebih pendek menangkap pergerakan modal jangka pendek, manakala tempoh tinjau balik yang lebih panjang mengambil kira trend aliran masuk modal jangka panjang.
- :
Faktor ini dikira dengan nilai purata
\frac{\overline{NetTradeAmount}_{i,n}}{\sigma(NetTradeAmount_{i,n})}pada setiap hari dagangan semasa tempoh tinjau balik T. Purata pengangka mencerminkan kekuatan belian, sisihan piawai penyebut mencerminkan kestabilan belian, dan purata akhir mencerminkan keseluruhan kekuatan belian bersih pesanan besar semasa tempoh tinjau balik.
factor.explanation
Faktor ini bertujuan untuk menangkap tingkah laku dagangan dana utama semasa waktu pembukaan dengan mengira kekuatan dan kestabilan belian bersih besar semasa waktu pembukaan dalam tempoh masa tertentu. Berbanding dengan hanya mempertimbangkan jumlah belian bersih pesanan besar, faktor ini mengukur kedua-dua kekuatan dan keteguhan belian dengan menyeragamkan jumlah belian bersih dan mengira purata dalam tempoh masa tertentu. Faktor ini dapat mengenal pasti dengan berkesan saham yang menarik minat pelabur institusi, yang biasanya mempunyai potensi nilai pelaburan yang lebih tinggi. Faktor ini boleh digabungkan dengan faktor teknikal dan asas lain untuk pemilihan saham pelbagai faktor bagi meningkatkan keteguhan strategi pemilihan saham.