Momentum Harga Volum Pesanan Besar
factor.formula
Momentum Harga Volum Pesanan Besar:
Purata jumlah transaksi tunggal:
dalam:
- :
Kadar pulangan saham i pada minit ke-j hari dagangan ke-n. Kadar pulangan ini biasanya dikira menggunakan harga penutup garis K minit, iaitu, (harga penutup minit semasa - harga penutup minit sebelumnya) / harga penutup minit sebelumnya.
- :
Jumlah transaksi saham i pada minit ke-j hari dagangan ke-n. Nilai ini adalah jumlah keseluruhan semua transaksi pada minit itu.
- :
Bilangan transaksi saham i pada minit ke-j hari dagangan ke-n. Nilai ini adalah bilangan semua transaksi pada minit itu.
- :
Set nombor siri yang sepadan dengan 30% teratas garis K minit dengan jumlah purata transaksi tunggal terbesar pada hari dagangan ke-n. Apabila mengira purata jumlah transaksi tunggal, pertama kira purata jumlah transaksi tunggal untuk setiap minit pada hari itu, dan kemudian pilih 30% minit yang terbesar.
- :
Saiz tetingkap masa. Menunjukkan bilangan hari dagangan untuk pengiraan ujian balik. Biasanya, untuk pemilihan saham bulanan, T ditetapkan kepada 20 hari dagangan, mewakili kira-kira satu bulan data dagangan; untuk pemilihan saham mingguan, T ditetapkan kepada 5 hari dagangan, mewakili kira-kira satu minggu data dagangan. Ia boleh dilaraskan mengikut kekerapan dagangan tertentu dan keperluan ujian balik.
factor.explanation
Faktor ini mengukur momentum harga saham yang didorong oleh transaksi besar dalam tempoh masa tertentu. Logik terasnya ialah garis K minit dengan jumlah purata transaksi tunggal yang lebih tinggi sering mencerminkan bahawa persaingan antara pihak panjang dan pendek di pasaran lebih sengit, dan pedagang besar mungkin membuka atau menutup posisi di sini. Apabila pesanan besar didagangkan, harga biasanya menunjukkan perubahan trend tertentu. Oleh itu, faktor ini memilih hasil garis K minit yang sepadan dengan pesanan besar untuk terkumpul, dengan itu mengukur kesan pemacu pesanan besar ke atas harga saham. Kajian telah menunjukkan bahawa selepas pesanan besar didagangkan, harga saham cenderung untuk berbalik, jadi faktor ini berkorelasi negatif dengan pulangan masa depan saham, iaitu, semakin tinggi nilai faktor ini, semakin rendah pulangan masa depan saham mungkin, dan begitu juga sebaliknya. Pembinaan faktor ini boleh digunakan untuk menangkap kesan pembalikan momentum dalam jangka pendek dan sederhana pasaran, dan boleh digunakan dalam dagangan frekuensi tinggi, dagangan intraday atau strategi jangka pendek.