Nisbah pesanan belian bersih kepada peningkatan volum dagangan pada siang hari
factor.formula
Nisbah pesanan belian bersih kepada peningkatan volum dagangan pada siang hari:
Jumlah belian bersih:
dalam:
- :
Merujuk kepada data pesanan amanah masa nyata yang disediakan oleh bursa, termasuk volum belian (Bid) beli 1 hingga beli 10 dan volum jual (Ask) jual 1 hingga jual 10.
- :
Ia mewakili jumlah tambahan pesanan beli pada minit ke-j saham ke-i pada hari dagangan ke-n. Ia dikira sebagai perbezaan antara jumlah pesanan beli pada minit ke-j dan jumlah pesanan beli pada minit ke-j-1.
- :
Ia mewakili jumlah tambahan pesanan jual pada minit ke-j untuk saham ke-i pada hari dagangan ke-n. Ia dikira sebagai perbezaan antara jumlah pesanan jual pada minit ke-j dan jumlah pesanan jual pada minit ke-j-1.
- :
Ia menunjukkan peningkatan bersih dalam pesanan beli untuk saham ke-i pada minit ke-j hari dagangan ke-n, yang sama dengan perbezaan antara peningkatan dalam pesanan beli dan peningkatan dalam pesanan jual.
- :
Data pesanan beli satu dan jual satu biasanya digunakan kerana ia mewakili kuasa beli dan jual yang paling langsung dalam pasaran semasa. Menggunakan data dari lebih banyak peringkat boleh memperkenalkan lebih banyak bunyi dan mengurangkan keberkesanan faktor.
- :
Masing-masing mewakili data minit ke-j saham ke-i pada hari dagangan ke-n.
- :
Ia menunjukkan volum transaksi pada minit ke-j hari dagangan ke-n.
- :
Tempoh pengiraan biasanya 30 minit selepas pembukaan, iaitu, dari 9:30 hingga 10:00, untuk menangkap sentimen pasaran semasa tempoh pembukaan.
- :
Menunjukkan saiz tetingkap masa untuk mengira faktor. Contohnya, apabila memilih saham setiap bulan, T ialah 20 hari dagangan; apabila memilih saham setiap minggu, T ialah 5 hari dagangan.
factor.explanation
Faktor ini mengukur sentimen pasaran dan kesediaan untuk berdagang dengan menganalisis perubahan dalam pesanan beli dan jual semasa waktu pembukaan. Peningkatan nisbah pesanan belian bersih intraday pembukaan positif kepada nisbah pusing ganti menunjukkan bahawa pelabur lebih bersedia untuk membeli dalam tempoh ini, yang mungkin menunjukkan bahawa saham lebih cenderung untuk mencapai pulangan berlebihan pada masa hadapan. Sebaliknya, nilai negatif menunjukkan kesediaan untuk menjual yang lebih kuat. Kepekatan maklumat semasa waktu pembukaan adalah tinggi, jadi faktor ini mempunyai nilai rujukan yang tinggi untuk pemilihan saham jangka pendek. Faktor ini adalah faktor mikrostruktur dan boleh digunakan dalam kombinasi dengan faktor lain untuk meningkatkan keberkesanan model pemilihan saham. Selain itu, faktor ini juga mengandungi atribut faktor sentimen dan boleh digunakan untuk mengukur sentimen pasaran keseluruhan.