Стоимость предприятия
factor.formula
Формула расчета стоимости предприятия:
Значения параметров в формуле следующие:
- :
Стоимость предприятия. Представляет собой теоретическую общую стоимость приобретения всей компании.
- :
Рыночная капитализация. Равна текущей цене акций компании, умноженной на общее количество выпущенных акций. Представляет собой рыночную стоимость акционерного капитала.
- :
Общий долг. Включает долгосрочный и краткосрочный долг. Представляет собой стоимость требований кредиторов. В некоторых более детальных расчетах может быть проведено дальнейшее различие между операционным и финансовым долгом.
- :
Балансовая стоимость привилегированных акций. Относится к балансовой стоимости привилегированных акций, выпущенных компанией. В случае ликвидации права держателей привилегированных акций имеют приоритет над правами держателей обыкновенных акций. Если у компании нет выпущенных привилегированных акций, это значение обычно равно нулю.
- :
Денежные средства и их эквиваленты. Относится к денежным средствам и их эквивалентам, которыми владеет компания, таким как краткосрочные казначейские векселя. Эти активы могут быть быстро конвертированы в денежные средства, поэтому они могут снизить фактические затраты при приобретении.
- :
Краткосрочные инвестиции: относятся к инвестициям, которыми владеет компания, которые могут быть быстро конвертированы в денежные средства в течение одного года, таким как краткосрочные финансовые продукты, акции или облигации.
factor.explanation
Стоимость предприятия (EV) является более полным показателем оценки, чем рыночная капитализация, поскольку она учитывает долг и денежную позицию компании. Компании с высоким уровнем долга обычно требуют более высоких затрат на приобретение, в то время как большие резервы денежных средств могут снизить фактические затраты на приобретение. Поэтому EV широко используется в сделках слияний и поглощений и финансовом анализе, и он может помочь инвесторам более точно оценить истинную стоимость компании. В частности, EV особенно важен при оценке компаний с высоким долгом или большими объемами денежных средств. В то же время, он также используется для расчета различных важных коэффициентов оценки, таких как EV/EBITDA, EV/Sales и т. д. Следует отметить, что в разных отраслях или для конкретных обстоятельств разных компаний формула расчета стоимости предприятия может иметь незначительные различия, например, включаются ли интересы миноритарных акционеров или разбивка обязательств.