Стандартизированный темп изменения финансовых обязательств
factor.formula
Финансовые обязательства =
Средние совокупные активы =
Стандартизированный темп изменения финансовых обязательств =
Фактор состоит из трех формул: расчета финансовых обязательств, расчета средних совокупных активов и расчета итогового стандартизированного темпа изменения финансовых обязательств.
- :
Относится к кредиту со сроком погашения менее одного года, который предприятие берет у финансового учреждения для удовлетворения краткосрочных потребностей в финансировании.
- :
Относится к финансовым обязательствам, удерживаемым предприятием для торговых целей.
- :
Относится к неоплаченным суммам, таким как коммерческие векселя, выданные или принятые предприятием при покупке товаров или получении услуг.
- :
Относится к долгосрочным обязательствам, которые компания погасит в течение одного года, таким как долгосрочные кредиты и облигации к оплате.
- :
Относится к кредиту со сроком погашения более одного года, который предприятие берет у финансового учреждения для удовлетворения долгосрочных потребностей в финансировании.
- :
Относится к облигациям, выпущенным предприятиями для привлечения долгосрочных средств.
- :
Относится к совокупным активам на начало отчетного периода.
- :
Относится к совокупным активам на конец отчетного периода.
- :
Относится к общей сумме финансовых обязательств за текущий отчетный период, рассчитанной по вышеуказанной формуле финансовых обязательств.
- :
Относится к общей сумме финансовых обязательств за тот же период предыдущего года, рассчитанной по вышеуказанной формуле финансовых обязательств.
- :
Относится к среднему уровню совокупных активов за отчетный период и используется для нормализации изменений финансовых обязательств.
factor.explanation
Стандартизированный темп изменения финансовых обязательств обеспечивает стандартизацию размера предприятия путем деления изменения финансовых обязательств на средние совокупные активы, что более точно отражает динамические изменения финансового рычага предприятия и риска задолженности. Преимущества этого показателя заключаются в следующем:
-
Исключение эффекта масштаба: Абсолютное изменение финансовых обязательств предприятий разного размера может сильно различаться, но они более сопоставимы после стандартизации.
-
Предупреждение о рисках: Увеличение этого показателя может свидетельствовать об увеличении финансового риска компании, включая потенциальное давление по погашению долга.
-
Стратегический анализ: Изменение этого показателя может отражать бизнес-стратегию компании, такую как активная экспансия или консервативная деятельность.
-
Ориентир для прибыльности: В целом, умеренное использование финансового рычага может повысить прибыльность предприятия, но чрезмерный рычаг может привести к большим рискам. Этот фактор может помочь в анализе того, как предприятие поддерживает свою деятельность за счет долгового финансирования.
Кроме того, финансовые обязательства в основном включают процентные долги, которые, как правило, являются более надежными и прозрачными в бухгалтерском учете и имеют относительно небольшие возможности для манипулирования прибылью, поэтому сила сигнала этого показателя выше.
Согласно академическим исследованиям, изменения финансовых обязательств положительно коррелируют с будущей прибыльностью компании, а также с будущей доходностью акций, что может отражать позитивный сигнал о том, что компания использует долговое финансирование для расширения, или указывать на ожидания компании относительно будущего роста прибыли.