Темп роста выпущенного акционерного капитала
factor.formula
Используйте модель линейной регрессии для подгонки данных о выпущенном акционерном капитале за определенный период времени:
Рассчитайте темп роста выпущенного акционерного капитала:
где:
- :
годовой выпущенный акционерный капитал в год t.
- :
Временная переменная, представляющая несколько прошлых лет. Например, при использовании данных за последние пять лет значения $t$ равны {1, 2, 3, 4, 5}.
- :
Свободный член модели линейной регрессии, представляющий размер начального выпущенного акционерного капитала.
- :
Коэффициент временного тренда модели линейной регрессии, измеряющий наклон выпущенного акционерного капитала во времени. Положительное значение представляет тенденцию увеличения размера выпущенного акционерного капитала, в то время как отрицательное значение представляет тенденцию уменьшения.
- :
Остаточный член модели линейной регрессии, представляющий случайные колебания выпущенного акционерного капитала, которые не могут быть объяснены моделью.
- :
Представляет собой историческое временное окно, используемое для расчета регрессии и среднего значения. Например, при использовании данных за последние пять лет T = {1, 2, 3, 4, 5}
- :
Это среднее арифметическое годовых выпущенных акций за прошедшее временное окно T.
factor.explanation
Этот фактор отражает долгосрочный тренд роста выпущенного акционерного капитала с помощью модели линейной регрессии. Коэффициент регрессии β измеряет наклон кривой акционерного капитала во времени и представляет собой темп увеличения или уменьшения выпущенного акционерного капитала. Разделив его на средний размер выпущенного акционерного капитала за прошедший период времени, можно получить стандартизированный показатель темпа роста, который удобно использовать для сравнения между различными компаниями. Цель использования отрицательного знака состоит в том, чтобы сделать темп роста положительно коррелированным со степенью расширения компании, то есть положительный темп роста означает, что компания активно выпускает финансирование, а отрицательный темп роста означает, что компания может сокращать свой выпущенный капитал.