Коэффициент волатильности скорости оборота
factor.formula
Коэффициент волатильности скорости оборота:
Дневная скорость оборота (T_t):
где:
- :
Дневная скорость оборота в день t.
- :
Объем торгов в день t.
- :
Количество акций в обращении в день t.
- :
Длина временного окна для расчета коэффициента волатильности скорости оборота (единица измерения: месяц). Например, K=3 означает использование данных о дневной скорости оборота за последние три месяца для расчета.
- :
Cреднеквадратическое отклонение ряда дневных скоростей оборота за последние K месяцев, измеряет волатильность скорости оборота.
- :
Среднее значение ряда дневных скоростей оборота за последние K месяцев, измеряет среднюю торговую активность за этот период.
factor.explanation
Коэффициент волатильности оборота является индикатором риска ликвидности акций. Более высокий коэффициент волатильности оборота означает, что дневная скорость оборота акций сильно колеблется в течение определенного периода времени, что указывает на нестабильность ожиданий рынка относительно торговой активности акций. Эта неопределенность увеличивает риск транзакционных издержек, с которым сталкиваются инвесторы при продаже акций в будущем. Например, для завершения транзакции может потребоваться большая уступка в цене, что приведет к трудностям при исполнении сделки. Поэтому акции с более высокими коэффициентами волатильности оборота, как правило, считаются более рискованными, и инвесторы могут требовать более высокую ожидаемую доходность в качестве компенсации за принимаемые на себя риски.