Волатильность коэффициента оборачиваемости
factor.formula
Волатильность коэффициента оборачиваемости определяется как стандартное отклонение ряда дневного коэффициента оборачиваемости за последние K месяцев, и формула расчета выглядит следующим образом:
где:
Формула расчета дневного коэффициента оборачиваемости (Turnover) выглядит следующим образом:
Параметры в формуле объясняются следующим образом:
- :
Функция стандартного отклонения используется для расчета волатильности ряда дневного коэффициента оборачиваемости.
- :
Дневной коэффициент оборачиваемости акций в день t.
- :
Обозначает время, здесь это календарный день.
- :
Текущая дата.
- :
Ретроспективный период указывает на количество исторических месяцев, используемых для расчета волатильности коэффициента оборачиваемости. Размер значения K необходимо корректировать в зависимости от рыночных условий и инвестиционных стратегий. Общие диапазоны включают 3, 6, 12 месяцев и т. д. Большее значение K будет учитывать долгосрочные колебания, в то время как меньшее значение K более чувствительно к недавним колебаниям.
- :
Объем торгов акциями в день t.
- :
Количество акций в свободном обращении в день t.
factor.explanation
Волатильность коэффициента оборачиваемости измеряет волатильность коэффициента оборачиваемости акций за прошедший период времени, отражая ожидания рынка относительно стабильности торговой активности акций. Чем ниже волатильность коэффициента оборачиваемости, тем более стабильным был коэффициент оборачиваемости акций за прошедший период времени, и торговое поведение рынка также относительно стабильно, что может свидетельствовать о том, что инвесторы более рациональны в своем торговом поведении по акциям, снижая риск чрезмерных спекуляций. Поэтому в некоторых рыночных условиях более низкая волатильность коэффициента оборачиваемости может коррелировать с более высокой будущей доходностью. Значение этого фактора заключается в выявлении акций с относительно стабильным торговым поведением, которые могут быть менее подвержены краткосрочным спекуляциям и, следовательно, иметь лучшую долгосрочную инвестиционную ценность.