โดยที่:

• :

  แสดงถึงปริมาณการซื้อขายเชิงรุกที่ระบุตามทิศทางการซื้อขาย (เครื่องหมาย BS) ในข้อมูลการทำธุรกรรม เมื่อผู้ซื้อทำการซื้อขายที่ราคาตลาดอย่างกระตือรือร้น บันทึกการทำธุรกรรมจะถูกจัดประเภทเป็นการซื้อเชิงรุก เมื่อทำการคำนวณ ข้อมูลการทำธุรกรรมมักจะถูกรวบรวมเป็นระดับนาที

• :

  แสดงถึงปริมาณการขายเชิงรุกที่ระบุตามทิศทางการซื้อขาย (เครื่องหมาย BS) ในข้อมูลการทำธุรกรรม เมื่อผู้ขายทำการซื้อขายที่ราคาตลาดอย่างกระตือรือร้น บันทึกการทำธุรกรรมจะถูกจัดประเภทเป็นการขายเชิงรุก เมื่อทำการคำนวณ ข้อมูลการทำธุรกรรมมักจะถูกรวบรวมเป็นระดับนาที

• :

  แสดงถึงปริมาณการซื้อสุทธิเชิงรุก ซึ่งเท่ากับปริมาณการทำธุรกรรมซื้อเชิงรุกลบด้วยปริมาณการทำธุรกรรมขายเชิงรุก

• :

  แสดงถึงปริมาณการทำธุรกรรมทั้งหมด ซึ่งเท่ากับผลรวมของปริมาณการทำธุรกรรมซื้อเชิงรุกและปริมาณการทำธุรกรรมขายเชิงรุก

• :

  ในระหว่างกระบวนการคำนวณ ข้อมูลนาทีที่อยู่ภายในขีดจำกัดราคาได้ถูกกำจัดออกไปเพื่อหลีกเลี่ยงความผิดเพี้ยนของปริมาณการซื้อขายและพฤติกรรมการซื้อขายเชิงรุกที่เกิดจากขีดจำกัดราคา

• :

  แสดงถึง: ข้อมูลปริมาณการซื้อขายของหุ้นที่มีรหัสหุ้น i ในนาทีที่ j ของวันทำการที่ n ตามลำดับ

• :

  ข้อมูลการทำธุรกรรมที่คำนวณโดยปัจจัยนี้เกิดขึ้นภายในช่วงเวลาที่กำหนดหลังจากตลาดเปิด โดยปกติคือตั้งแต่ 9:30 ถึง 10:00 น. เช่น 30 นาทีแรกหลังจากตลาดเปิด

• :

  แสดงถึงความยาวของช่วงเวลาสำหรับการคำนวณทดสอบย้อนหลัง นั่นคือ จำนวนวันทำการในอดีตที่ใช้ในการคำนวณปัจจัย ภายใต้กลยุทธ์การเลือกหุ้นรายเดือน โดยปกติจะใช้ T=20 (ประมาณวันทำการหนึ่งเดือน) และภายใต้กลยุทธ์การเลือกหุ้นรายสัปดาห์ โดยปกติจะใช้ T=5 (ประมาณวันทำการหนึ่งสัปดาห์)