ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายเดือน
factor.formula
ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันในช่วง K เดือนล่าสุดคำนวณได้ดังนี้:
โดยที่:
- :
แทนจำนวนเดือนที่ใช้พิจารณาย้อนหลัง ซึ่งก็คือจำนวนเดือนล่าสุดที่ใช้ในการคำนวณค่าเฉลี่ย โดยทั่วไปค่านี้จะเป็นจำนวนเต็มบวก
- :
แทนจำนวนวันทำการในแต่ละเดือน โดยปกติจำนวนวันทำการในแต่ละเดือนอาจแตกต่างกัน ที่นี่ใช้ค่าเฉลี่ยเพื่อการคำนวณที่เป็นหนึ่งเดียว
- :
แทนปริมาณการซื้อขายในวันที่ d ของเดือนที่ t ปริมาณการซื้อขายหมายถึงจำนวนเงินรวมที่ซื้อขายหุ้นนั้นในวันทำการที่กำหนด
factor.explanation
ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายเดือนเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญในการวัดสภาพคล่องของหุ้น หุ้นที่มีสภาพคล่องสูงจะซื้อขายได้สะดวกกว่า มีต้นทุนการทำธุรกรรมต่ำกว่า และมีราคาที่มั่นคงกว่า ดังนั้นนักลงทุนจึงมักต้องการผลตอบแทนที่คาดหวังต่ำกว่าสำหรับหุ้นที่มีสภาพคล่องสูง ในทางตรงกันข้าม สำหรับหุ้นที่มีสภาพคล่องต่ำ นักลงทุนจะต้องการผลตอบแทนที่สูงกว่าเนื่องจากต้นทุนการทำธุรกรรมสูงและความยากในการแปลงเป็นเงินสด นี่คือการแสดงออกของส่วนชดเชยสภาพคล่อง ปัจจัยนี้สามารถจับปัจจัยเสี่ยงด้านสภาพคล่องในตลาดและสามารถใช้ในการสร้างกลยุทธ์การลงทุนเชิงปริมาณได้