ดัชนีสภาพคล่องต่ำของ Amihud ได้รับการออกแบบมาเพื่อจับต้นทุนผลกระทบต่อตลาด ซึ่งก็คือการเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์ที่เกิดจากปริมาณการซื้อขายหนึ่งหน่วย ดัชนีนี้มีพื้นฐานมาจากข้อสมมติฐานหลักที่ว่า ราคาของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำจะมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของปริมาณการซื้อขายมากกว่า ดังนั้น ยิ่งค่าของดัชนีสูงขึ้น ก็ยิ่งต้องใช้ปริมาณการซื้อขายมากขึ้นเพื่อขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์ ซึ่งสะท้อนถึงความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่สูงขึ้น นักลงทุนจะต้องการผลตอบแทนที่คาดหวังสูงขึ้นเพื่อเป็นค่าชดเชยความเสี่ยง จึงก่อให้เกิดส่วนต่างของสภาพคล่อง ดัชนีนี้มักใช้ในการสร้างแบบจำลองความเสี่ยงและกลยุทธ์การเลือกหุ้นในการลงทุนเชิงปริมาณ