ปัจจัยโมเมนตัมถ่วงน้ำหนักตามลูกค้า - อิงตามสัดส่วนยอดขาย
factor.formula
โดยที่:
- :
แสดงถึงค่าปัจจัยโมเมนตัมรายเดือนถ่วงน้ำหนักตามลูกค้าสำหรับซัพพลายเออร์ i
- :
แสดงถึงจำนวนลูกค้าของซัพพลายเออร์ i
- :
แสดงถึงผลตอบแทนหุ้นของลูกค้า j ของซัพพลายเออร์ i ในช่วงเดือนที่ผ่านมา (เช่น โมเมนตัมรายเดือน) โดยปกติการคำนวณคือ (ราคา ณ สิ้นเดือนนี้ - ราคา ณ สิ้นเดือนก่อนหน้า) / ราคา ณ สิ้นเดือนก่อนหน้า
- :
แสดงถึงน้ำหนักของยอดขายของซัพพลายเออร์ i ให้กับลูกค้า j โดยปกติจะคำนวณเป็นอัตราส่วนของยอดขายของลูกค้า j ต่อรายได้รวมของซัพพลายเออร์ i น้ำหนักนี้สะท้อนถึงความสำคัญของลูกค้า j ต่อซัพพลายเออร์ i
factor.explanation
โมเมนตัมราคาหุ้นของลูกค้าจะมีผลกระทบต่อราคาหุ้นของซัพพลายเออร์ และผลกระทบนี้สามารถอธิบายได้ด้วยทฤษฎีการเงินเชิงพฤติกรรม เช่น ความสนใจที่จำกัดของนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อหุ้นของลูกค้ามีผลการดำเนินงานที่ดี นักลงทุนอาจให้ความสนใจกับซัพพลายเออร์ที่เกี่ยวข้องกับลูกค้ารายนั้นมากขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ราคาหุ้นของซัพพลายเออร์สูงขึ้น และในทางกลับกัน ดังนั้น ด้วยการสร้างปัจจัยโมเมนตัมถ่วงน้ำหนักตามลูกค้า ผลกระทบของการส่งผ่านโมเมนตัมระหว่างบริษัทต่างๆ นี้สามารถวัดปริมาณและจับภาพได้ แนวคิดหลักของกลยุทธ์นี้คือการซื้อหุ้นซัพพลายเออร์เมื่อโมเมนตัมหุ้นของลูกค้ามีผลการดำเนินงานที่ดี และขายหุ้นซัพพลายเออร์เมื่อโมเมนตัมหุ้นของลูกค้ามีผลการดำเนินงานที่ไม่ดี ซึ่งเป็นการใช้ประโยชน์จากการเชื่อมโยงราคาเพื่อรับผลตอบแทนส่วนเกิน